五、綜合題一 (本題型共1題，每題11分，共11分，凡要求計算的項目，均須列出計算過程，計算結果出現小數的，均保留小數點後兩位小數。凡要求編制的會計分錄，除題中有特殊要求外，只需寫出一級科目，要求用鋼筆或原子筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
1.赤誠公司1999年至2003年各年產品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現金餘額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高於5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產等資金項目與銷售收入的關係如下表所示：
資金需要量預測表
已知該公司2003年資金完全來源於自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負債。預計公司2004年銷售收入將在2003年基礎上增長40％，預計2004年銷售淨利率為10％，公司擬按每股0.22元的固定股利進行利潤分配，2004年所需對外籌資部分可通過面值發行10年期票面利率10％，到期一次還本付息債券予以解決，債券籌資費率為2％，公司所得稅稅率為33％。
要求：
⑴預計2004年淨利潤、應向投資者分配的利潤以及留存收益；
⑵採用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現金”項目的不變資金；
⑶按y=a+bx的方程建立資金預測模型；
⑷預測該公司2004年資金需要總量及需新增資金量；
⑸計算債券發行總額和債券成本；
⑹計算填列該公司2004年預計資產負債表中用字母表示的項目。
預計資產負債表
2004月12月31日
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正確答案：
⑴預計2004年淨利潤、應向投資者分配的利潤以及留存收益
預計淨利潤＝3000×（1＋40％）×10％＝420（萬元）
預計向投資者分配利潤＝1000×0.22＝220（萬元）
預計留存收益＝420－220＝200（萬元）
⑵採用高低點法計算“現金”項目的不變資金和每萬元銷售收入的變動資金
每萬元銷售收入的變動資金（160－110）/（3000－2000）＝0.05（萬元）
不變資金160－0.05×3000＝10（萬元）
⑶按y=a+bx的方程建立資金預測模型
a=10+60+100－（60+20)+510=600（萬元）
b=0.05+0.14+0.22－（0.10+0.01）＝0.30（萬元）
y=600+0.3x
⑷預測該公司2004年資金需要總量及需新增資金量
資金需要量＝600+0.3×3000×（1+40％）＝1860（萬元）
需新增資金＝3000×40％×0.3＝360（萬元）
⑸計算債券發行總額和債券成本
預計2004年的外部籌資額＝360－200＝160（萬元）
所以債券發行總額＝160（萬元）
債券成本＝×100％＝6.84％
⑹計算填列該公司2004年預計資產負債表中用字母表示的項目
a＝a+bx=10+0.05×3000×（1＋40％）＝220（萬元）
b＝220+648+1024+510＝2402（萬元）
d＝360－200＝160（萬元）
c＝年初留存收益＋本年新增加留存收益＝500+200＝700
或：2402－（480+62+160+1000）＝700（萬元）
預計資產負債表
2004年12月31日
六、綜合題二 (本題型共1題，每題14分，共14分，凡要求計算的項目，均須列出計算過程，計算結果出現小數的，均保留小數點後兩位小數。凡要求編制的會計分錄，除題中有特殊要求外，只需寫出一級科目，要求用鋼筆或原子筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
1.準備購入一設備以擴充生產能力。現有甲、乙兩個方案可供選擇，甲方案需投資20000元，使用壽命為5年，採用直線法計提折舊，5年後設備無殘值。5年中每年銷售收入為8000元，每年的付現成本為3000元。乙方案需投資24000元，採用直線法計提折舊，使用壽命也為5年，5年後有殘值收入4000元，5年中每年的銷售收入為10000元，付現成本第一年為4000元，以後隨著設備陳舊，逐年將增加修理費200元，另需墊支營運資金3000元。假設所得稅率為40％，資金成本為10％。
要求：
⑴計算兩個方案的現金淨流量