（一）償債能力分析
企業的償債能力，靜態地講，就是用企業資產清償企業長、短期負債的能力；動態地講，就是用企業資產和經營過程中創造的收益償還長、短期負債的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務的能力是企業能否生存和健康發展的關鍵。企業償債能力分析主要從現金支付能力、短期償債能力和長期償債能力三方面進行。
1.現金支付能力分析
我國目前金融市場不發達，企業有價證券存量極少，雖然擁有較多存貨和應收帳款，但它們的變現性很難得到保證。因此現金支付能力分析就成為衡量企業償債能力的一個不可缺少的內容。現金支付能力是指企業用現金或銀行存款支付資金需求的能力，它是企業短期、長期償債能力的具體和直接表現，也是判斷企業應變力大小的根據。我們可利用現金流動負債比率（現金、銀行存款/流動負債）指標來判斷現金支付能力。1999年底武商集團現金流動負債比率為0.0738，2000年上半年為0.1061。儘管今年上半年較去年有所提高，但顯然現金比率仍很低，公司幾乎不具備用現金支付到期債務的能力。
2.短期償債能力分析
資產流動性是測定公司償債能力的一個重要因素，通常採用流動比率（流動資產/流動負債）和速動比率（速動資產/流動負債）兩個指標衡量企業短期償債能力一般認為，這兩個比率的正常值分別為2和1。從表1中資料可以看出，武商集團資產流動性比率遠遠低於合理值，表明當債務到期時，公司很難通過資產變現來償還本息，取而代之的只能是營業收入和外部融資。