在遊行的路上，皇帝雖演得傲氣沖天，卻聽了自己國家的子民的嘲諷，聽到了鄰國人的嘲笑。一句句、一聲聲來自之前大臣的勸告，最終卻被驅趕出國。想著，耳邊又出現了一句：“這是皇帝嗎？真是天底下最醜的皇帝！”
“真的是我做錯了嗎？哪個皇帝不愛衣服呢？為什麼他們都這么說！不、不，是他們太蠢！一定是的！啊啊啊……”皇帝腦子裡一片混亂，他竟已無法分辨自己是對是錯了！漸漸的，皇帝倒在了遊行的大街上，失去了意識。
他在夢中回到了過去。看到了自己的母親聲聲教導，“不論你今後是不是皇帝，都不能像你父親一般花天酒地，不理朝政。做個好人！”又想起了自己堅定的回答：“王侯將相寧有種乎！母親放心就好，兒定掃昏君、除奸臣，還國家安寧！”又想起他與妻子說：“待國家太平，我許你浪跡天涯。”而如今卻因勸告自己被棄在深宮。
夢見往日種種，皇帝猛的一下從床上坐下，把旁邊看護的醫生嚇了一跳，忙喊：“皇上醒了，皇上醒了！”只見奔過來的第一個就是自己的妻子，她散著頭髮，雙目無光，卻一見自己就立即亮了起來。皇帝終於醒悟了。淚流滿面，卻見那兩個騙子進來，立刻擦盡了淚水，對身旁的侍從說：“把那兩個騙子驅出國門！”侍從猶豫了一下，畢竟，那可是這兩天的大紅人。
這下，騙子有了解釋的時間：“皇上，是我們給您做的衣服不好嗎？您可別忘了愚蠢之人才看不到我們的絕品衣裳！”皇帝立即下令把他宮殿中所有華麗的衣服燒為灰燼，把這兩個騙子驅出國門，並在門口立一木牌寫：狗可進，騙子不可進！“那我就做世界上最愚蠢的人吧！”
從此以後，國家富裕，人民幸福，皇帝與皇后恩愛如初。