雪兒看到爺爺殺死了自己最好的朋友小狼崽，傷心欲絕，痛哭不止，她哭暈了過去……
等她再次醒來的時候，努力睜開眼睛，又渴又餓，全身無力。她慢慢地撐起了身體，坐了起來，看到桌上放著的一碗湯，便喝了下去……
這時爺爺進來看到身體有所好轉的雪兒，很欣慰。這時，雪兒向爺爺哭訴說，小狼崽曾經從大蟒蛇的口裡拚命救下她，但是爺爺無論如何都不相信狼會有感情，更不相信狼會有善良的一面，只是勸雪兒好好修養，慢慢就會好起來的。
到了晚上，雪兒被一陣清風喚醒，走出了屋外，來到了皎潔的月亮前面，仿佛又回憶起自己剛遇見小狼崽的那個美好時刻。
這時，爺爺打獵晚歸，發現雪兒不在屋裡，又突然聽到嬰兒般的呼喊聲，他非常擔心雪兒，便跑到山上去找。到了一塊大石頭前，他看到一隻小白狼站在上面呼叫，立刻舉槍射擊，可是小白狼跑掉了……
爺爺覺得雪兒的失蹤一定和小白狼有關，決定找到小白狼救回雪兒。因為一連三天不見雪兒和小白狼蹤影，爺爺便去了更遠的小溪邊，可是突然看見一個小男孩和一隻受了傷、奄奄一息的小白狼。爺爺正準備開槍打死小白狼，可是小男孩說是小白狼從蟒蛇嘴裡救出了他，爺爺這次沒有再開槍，繼續詢問事情的來龍去脈，才知道小男孩在這裡玩耍時認識了一個“小姐姐”。“小姐姐”說怕自己犯了大錯不敢回家，怕被爺爺打，於是就跟小男孩做了朋友在這裡玩，可是不幸遇到了蟒蛇。“小姐姐”突然化身成了小白狼保護了她，他還知道“小姐姐”的名字叫雪兒……
這時爺爺這才恍然大悟，趕緊抱起小白狼回到了小屋。他找來了山裡的郎中。郎中得知雪兒喝下了那碗“狼心湯”，便說小狼崽死時捨不得離開塵世的精神遊絲留在了湯里，一併被雪兒喝下，與雪兒融為一體，所以雪兒在月圓的深夜化身成了一隻小白狼……
爺爺知道後，被她們的友誼深深地打動，也為當時自己一意孤行犯下的錯懊悔不已……
又一個夏天來到了，“狼山”里一片歡聲笑語，原來是一群孩子在和一隻小白狼玩捉迷藏呢！遠處有個老爺爺倚在一個小狼造型的墳包上吧噠吧噠地抽著煙，眼睛眺望著遠方，嘴角露出慈祥的笑容……