周瑜看到諸葛亮挺有才幹，心裡很嫉妒。便以軍事為由讓諸葛亮十天趕造十萬支箭，諸葛亮說三天可以造好十萬支箭，並立下軍令狀。
周瑜準備吩咐軍匠們，讓他們故意延遲，並讓魯肅去探聽諸葛亮的計畫，魯肅見了諸葛亮，諸葛亮對魯肅說“：你借給我二十條船，每條船上有三十個軍士，船用青布幔子遮起來，還要一千多個草把子，排在船的兩邊，第三天保管有十萬支箭，不過不能讓都督知道。”魯肅見了周瑜不提借船的事，只說諸葛亮不用造箭用的材料，周瑜很疑惑。
魯肅己經布置好了二十條船，第一、二天都沒見諸葛亮有什麼吩咐，直到第三天四更時，諸葛亮把魯肅請到船里，一起去取箭。這時候大霧漫天，江面上連面對面都看不清，諸葛亮下令把船頭朝西，尾朝東，讓軍士們擂鼓吶喊，魯肅很害怕，諸葛亮卻笑著說“：霧這樣大，曹操一定不會派兵出來。”曹操聽到了鼓聲和吶喊聲，就下令讓一萬多名弓箭手朝江中放箭，諸葛亮又讓船頭朝東，尾朝西，仍舊擂鼓吶喊。天已經亮了，霧還沒有散開，諸葛亮讓船駛回南岸，並讓軍士們高喊：“謝謝曹丞相的箭”。這時，曹操知道上了當，也已經來不及了。
周瑜知道了借箭的經過，說：“諸葛亮神機妙算，我真比不上他。”