皇帝仍然挺著光身子，神氣十足地從老百姓的眼皮底下走過去……遊行大典結束後，皇帝回到了皇宮，他的心情極其複雜，雖然他知道自己被兩個騙子愚弄，欺騙。但他卻不願意承認自己犯的錯誤，他決定以假亂真，假戲真做。
皇帝把兩個騙子召進宮來。對他們說：“此衣精美絕倫，我非常滿意，可是百姓為什麼說我沒穿衣服呢？”
兩個騙子不慌不忙地說：“我們跟您說過，愚昧庸俗的人是看不見此衣的，百姓中有不少愚昧的人呀！”
一位大臣也附和著：“是呀，陛下。此衣的華麗舉世無雙，皇上可以頒布一條新法律，看不見此衣的人就是不忠之人，要格殺勿論。看得見的人才是聰明的，忠心的。”
新法律頒布後，皇帝先從朝中做起。他讓每一位官員寫一篇文章以讚美這件華麗的衣服。所有的官員為求自保，都說著違心的話，整個皇宮被欺騙籠罩著。
轉眼間，冬天來了，皇帝仍然穿著那件並不存在的“寶衣”，終於有一天，皇帝睡下後再也沒有起來，這個愚昧的皇帝因為為了“面子”而不願承認錯誤，最終失去了生命。