周瑜與諸葛亮商量好進攻曹操的時間，然後，把人馬分成6隊，只等東南風一刮起來，就開始行動。
東南風颳起來後，黃蓋帶了20隻裝滿蘆葦、硫磺等物的火船，向對岸開去。快到曹操軍營時，船一齊起火，順著風勢，將曹軍船隻燒著。由於曹操聽信龐統的話，將所有的船用鐵環鎖在一起，根本沒法逃走。
這時，曹軍水寨全都燒著，一片火光。許多兵士被燒死了。曹操知道中了計，一邊叫罵，一邊尋找船隻。這時，張遼駕著一隻小船過來，曹操才脫離火海。
曹操被救上岸時，東吳兵馬已殺了過來。他在張遼等人的保護下，終於甩掉了東吳的追兵。他們來到一個山勢很險的地方。這時，曹操哈哈大笑起來，將士們都嚇了一跳，問他笑什麼，曹操說：“我笑諸葛亮、周瑜不懂計謀，如果他們在這裡埋伏下一支兵馬，那就厲害了！”話沒說完，殺出了一支人馬，原來是早已埋伏在這裡的趙雲。曹操連忙突圍，死傷了許多兵士，好不容易才逃出來。
這時，天已經亮了，正下著大雨。曹操以為沒有危險了，就下令休息吃飯。他坐在樹林中，不禁又哈哈大笑起來。旁邊人問：“丞相您損失了那么多人馬，笑什麼呢？”曹操說：“我笑諸葛亮、周瑜還是缺少計謀，如果他們在這裡埋伏下一支人馬，我們還能逃得了？”
話音沒落，突然一陣喊聲，張飛率領兵馬沖了過來。曹操大吃一驚，甲衣也沒穿就上了馬。他手下的將士一邊跑一邊迎敵，許多人都受了傷。
這次，曹操開始走小路。他們來到了華容道。曹操見遠處還有煙霧，像有伏兵。曹操說：“這是諸葛亮叫人放的煙，讓我不敢走這條路。”於是，曹操等人走上了華容道，這條路本來不平，加上剛下過雨，特別難走。曹操下令砍樹搬草，墊平路面。不少士兵累得昏倒在地上。
好不容易到了平坦一點的路面，曹操又哈哈大笑起來：“如果是我指揮打仗，肯定在這裡埋伏一支軍馬，諸葛亮、周瑜到底是不行啊！”話沒說完，有是一聲炮響，關羽帶人截住了去路。
曹操嚇了一跳。等他定下神來，看清是關羽時，臉上頓時有了笑容：“雲長。以前我對你不錯，請你看在過去的情義上，放我一條生路吧。”關羽是個講義氣的人，他回想起曹操對他的種種好處，又看那些士兵的可憐樣子，就讓開了道路。
諸葛亮聽說關羽放走了曹操，非常生氣，說：“關羽因為私人情義耽誤了公事，拉出去殺了！”劉備一聽，急忙過來求情：“我和關羽像親兄弟一樣，本來準備一齊死的，先生殺了他，我也沒法活了，就原諒他一次吧。”諸葛亮這才不說什麼了。