一、南京水運運行概況
1、過去十年：運作規範，業績優良，盡顯藍籌股形象。
南京水運實業股份有限公司自1993年成立特別是1997年股票上市以來，嚴格按照建立現代企業制度的規範要求，始終堅持“嚴謹認真、規範運作，爭一流管理、創一流效益”的工作總方針，不斷完善法人治理結構，提高法人治理水平，確保公司的經營、管理和發展步入了規範運作的軌道，樹立了良好的市場形象。同時，通過證券市場直接融資，發展海上運力，收購油運公司資產，實現了公司資本和資產規模的有效擴張；通過穩定長江原油運輸業務，發展海上石油運輸市場，審慎開展對外投資，實現了公司業務領域的有效擴展，經營業績的有效提升。經過十年發展，至2003年底，公司的註冊資本已由2.24億元擴大到5.15億元；總資產由2.29億元擴大到14.78億元；船舶由40艘增長到186艘，總噸位由11.8萬噸增長到70.7萬噸；主營業務收入由0.3億元增長到6.87億元；公司已累計向股東分配股利4.73億元。規範的法人治理和良好的經營業績，使公司跨入了績優藍籌股的行列，得到了投資者的認同和市場的青睞。公司2003年被評為江蘇省三家先進上市公司之一，2004年6月入選上證180指數，2004年上市公司信任度排名第14位。
2、目前形勢：管道衝擊，海運艱難，凸現巨大市場壓力。
南京水運在過去取得了有目共睹的成績，但是隨著市場環境的深刻變化，公司目前正面臨著巨大的壓力和挑戰。一是沿江輸油管道建設將對公司現有業務帶來重大衝擊。據了解，公司的主要客戶—中國石油化工股份有限公司目前正計畫修建長江南京以上沿江輸油管道。沿江輸油管道計畫於今年底前動工，2006年6月底全線貫通。屆時，公司目前從事長江南京以上原油運輸的15艘拖輪，158艘駁船中，將有5艘拖輪、76艘駁船閒置，收入減少約3.5億元，利潤減少約1.1億，比管道建成前減少約70%，560名員工將面臨轉崗分流。二是發展海上石油運輸存在更大的市場壓力。公司目前已有3艘萬噸以上油輪投入海洋石油運輸,還有5艘油輪在建。由於船舶建造的周期較長，加上國際石油運輸市場是一個完全開放和充分競爭的市場，運價波動大，與中海、中遠等海運企業相比，以南京水運和油運公司目前的規模和實力，並不具備競爭的優勢，所以，公司新增的海上運力投資能否達到預期的效果，還有待於市場的檢驗。
3、規劃未來：業務轉型，戰略轉移，再展公司宏偉藍圖。
為抓住海上石油運輸的市場機遇和應對沿江管道對公司的衝擊,公司自2000年以來，制定並實施了“由江至海”的發展戰略。一是加大海上石油運輸投入力度，擴大海運規模。公司在2002年成功發行3.2億元可轉債，購置了2艘4.6萬噸級原油/成品油兩用船的同時,又於2003年實施了購置2艘7萬噸級原油船和4艘4.6萬噸級兩用船的投資計畫。其中，1艘4.6萬噸級兩用船已於2003年6月6日下水營運，其他5艘都已簽訂了建造契約。根據計畫，5艘在建油船將分別於2005年至2007年期間投入營運。屆時，公司的海上運力總噸位將達到42.2萬噸，預計每年將給公司創造49200萬元的收入和13400萬元的利潤總額，也為公司實現業務轉型和戰略轉移奠定了堅實基礎。二是啟動公司增發新股計畫，為發展海運籌集必要資金。公司2004年增發新股方案為：發行量不超過1億股，募集資金不超過6億元，發行申請材料已於9月22日正式上報中國證監會受理，公司將密切配合中介機構，關注增發方案審核情況，爭取增發方案早日實施。三是加快與控股股東資產和業務整合的步伐,努力實現與油運公司在水上石油運輸船舶等相關資產上的整合，進一步擴大海上石油運輸規模，力爭在五年之內將整合重組後的公司打造成為國內海上石油運輸企業的前三強。