自希烈沿漢進行，調集各道兵馬，到了蠻水，遇著崇義裨將翟暉杜少誠，一戰即勝，追至疏口。翟杜兩將，計窮力蹙，解甲請降。希烈即令二將馳入襄陽，慰諭軍民，自率大軍隨進。崇義尚欲閉城拒守，可奈軍心已變，開門爭出，不可禁止，眼見得希烈各軍，紛紛入城，崇義無法可施，只得挈了妻孥，投井同盡。至希烈入城，撈出屍身，梟了首級，解送京師，希烈遂據住襄陽，德宗聞襄陽已平，加希烈同平章事，另遣河中尹李承為山南東道節度使。承單騎赴鎮，希烈令居外館，脅迫百端。承誓死不屈，希烈乃大掠而去。小子有詩嘆道：
犬羊已蹶虎狼來，去禍翻教長禍胎。
為看前轅方覆轍，後車不戒令人哀。
希烈返鎮，盧杞又要構害楊炎了。究竟楊炎性命如何，容至下回再表。
楊炎入相，請移財賦貯左藏，又創作兩稅法。兩稅之創，尚有遺議，而財賦悉歸左藏出納，實為當時除弊要策，無隙可訾。乃經著書人揭出炎意，謂炎陳此二議，即為害劉晏計，此固言人所未言，而直窮小人之隱者也。自玄宗以迄肅代，若宇文融王鉷韋堅楊慎矜等，皆掊克臣，利國不足，病民有餘，惟劉晏能變通有無，交利上下，炎挾私恨，乃欲捽而去之，去之不易，乃先議財政以動主心，繼進讒言以快宿憤，貶晏死晏，計畫甚巧，不圖盧杞之復來其後也。杞乘梁崇義之叛，借刀殺炎，用計尤毒，德宗一再不悟，且寵任李希烈，以墮入杞之奸謀！曾亦思三鎮叛亂，多自乃父寵縱而成，豈尚可舉狠戾無親之李希烈，而封王拜相耶？臨洺之役，守將幸有張伾，戰將幸有馬燧諸人，而田悅始大敗而去，不然，奉天之奔，寧待朱泚哉？