某藥業(集團)有限公司(以下簡稱a公司)為了“圓滿”完成年度淨利潤考核指標，與有關單位密謀策劃，自編自導了一場“債權轉股權”的鬧劇，通過所謂“債權轉股權”，5789萬元不良、不實資產被改頭換面重新包裝，以長期投資在報表中反映，虛增了資產和利潤，從而達到粉飾會計報表的目的。
2004年a公司用應收款項5789萬元置換股權，對某縣b公司新增投資6200萬元，這一非貨幣交易引起了檢查組人員的關注，感覺裡面存有蹊蹺。為此，檢查組決定對此問題作重點檢查，從企業提供的債轉股的協定入手，順藤摸瓜，多次找有關人員了解情況，宣傳法規政策等，終於查清了a公司通過虛假“股權置換”，粉飾會計報表問題的來龍去脈。
虛增銷售收入
檢查發現，a公司本部應收款項高達8000多萬元，經對a公司2002、2003年的資產狀況及盈利能力情況進行縝密分析後，發現a公司為了“完成”銷售收入考核指標，實施了虛構銷售業務，虛增銷售收入造假行為。截至2003年底，虛增銷售收入2116萬元，形成應收賬款2352萬元，而且所銷售的都是即將報廢的產品，所開具的發票均由公司行銷部保管。至檢查日，開具的發票尚未流出企業。
歷史潛虧無法消化
檢查發現，a公司應收款項中有歷史原因形成的呆滯賬款2200萬元，銷售折扣掛賬有1061萬元，報廢、退貨未處理掛賬176萬元。由於上級公司對a公司實施淨利潤考核，而且淨利潤指標每年大幅度遞增，根據2004年實際經營情況，a公司無法在損益中消化這批不良資產。
造假手法分析
為完成年度的淨利潤考核指標，“消化”巨額不良、不實資產，2004年8月a公司董事會決議批准了債轉股項目實施方案。隨後，a公司通過造假“三步曲”，用100萬元資金“順利地”完成了這場債權轉股權的運作，將5789萬元的不良、不實資產轉化為長期投資，巨額不良、不實資產被自行“消化”了。