一、企業籌資的含義與動機
（一） 企業籌資的含義
（二） 企業籌資的動機：1. 設立性籌資動機；2. 擴張性籌資動機；3. 調整性籌資動機；4. 混合性籌資動機。
二、企業籌資的分類
【例一】根據財務管理理論,按照資金來源渠道不同,可將籌資分為()。（2005年）
a. 直接籌資和間接籌資b.內源籌資和外源籌資
c. 權益籌資和負債籌資d.短期籌資和長期籌資
【答案】c
【例二】下列屬於間接籌資形式的是（）。
a. 發行股票b. 簽發商業匯票c. 向銀行借款d. 發行債券
【答案】c
三、籌資渠道與籌資方式（一）籌資渠道： 6 種渠道（二） 籌資方式：8 種方式【例三】在下列各項中，能夠引起企業自有資金增加的籌資方式是（）。
a. 吸收直接投資b. 發行公司債券
c. 利用商業信用d. 留存收益轉增資本
【答案】a
四、企業資金需要量的預測（一） 定性預測法（了解）1. 含義：依靠個人的經驗和主觀分析、判斷能力，預測未來資金需要量的方法。2. 缺點：不能揭示資金需要量與有關因素之間的數量關係。（二） 比率預測法（銷售額比率預測法）1. 銷售額比率法的假設（1）企業部分資產和負債與銷售額同比例變化；（2）企業各項資產、負債與所有者權益結構已達到最優2. 步驟：（1）確定隨銷售額變動而變動的資產和負債項目的銷售百分比銷售百分比 =
（2）確定需要增加的資金需要增加的資金= 增加銷售收入×（資產銷售百分比-負債銷售百分比）= 20000×（50% - 15%）= 7000（萬元）（3）確定對外界資金需求數額增加留存收益=預測期銷售額×預測期銷售淨利率×預測期收益留存比率=120000×10%×（1-60%）= 4800（萬元）外界資金的需要量= 需要增加資金-增加的留存收益= 7000 – 4800 = 2200（萬元）對外籌資需要量的簡便公式：（重點掌握）對外籌資的需要量=
= 50%×20000 - 15%×20000 - 120000×10%×40%=2200（萬元）
【例四】
已知：某公司2002年銷售收入為20000萬元，銷售淨利潤率為12%，淨利潤的60%分配給投資者。2002年12月31日的資產負債表（簡表）如下：（2003年）
資產負債表（簡表）
2002年12月31日單位：萬元
資產
期末餘額
負債及所有者權益
期末餘額
貨幣資金
應收賬款淨額
存貨
固定資產淨值
無形資產
1000
3000
6000
7000
1000
應付賬款
應付票據
長期借款
實收資本
留存收益
1000
2000
9000
4000
2000
資產總計
18000
負債及所有者權益總計
18000
該公司2003年計畫銷售收入比上年增長30%，為實現這一目標，公司需新增設備一台，價值148萬元。據歷史財務數據分析，公司流動資產與流動負債隨銷售額同比率增減。公司如需對外籌資，可按面值發行票面年利率為10%、期限為10、每年年末付息的公司債券解決。假定該公司2003年的銷售淨利率和利潤分配政策與上年保持一致，公司債券的發行費用可忽略不計，適用的企業所得稅稅率為33%。
要求：
（1）計算2003年公司需增加的營運資金。
（2）預測2003年需要對外籌集的資金量。
（3）計算發行債券的資金成本。
【答案】
（1）計算2003年公司需增加的營運資金
（1000 + 3000 + 6000）×30%-（1000 + 2000）×30%
= 2100（萬元）
（2）外界資金需要量= 2100 + 148 - 20000×（1 + 30%）×12%×（1-60%）
= 1000（萬元）
（3）k = 10%×（1 - 33%）= 6.7%
（三） 資金習性預測法資金按其習性的分類：不變資金（a）、變動資金（bx）、半變動資金資金習性模型：y = a + bx