《財務成本管理》第八章學習輔導(4) 1、短期負債籌資的特點
（1）籌資速度快，容易取得。
（2）籌資富有彈性。
（3）籌資成本較低。
（4）籌資風險高。
2、短期負債籌資的主要形式
（1）商業信用：是指在商品交易中由於延期付款或預收貨款所形成的企業間的借貸關係。
商業信用產生於商品交換之中，是所謂的“自發性籌資”，它運用廣泛，在短期負債籌資中占有相當大比重。商業信用的具體形式有應付賬款、應付票據、預收賬款等。商業信用籌資的最大的優越性在於容易取得。其缺陷在於期限較短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高。
（2）短期借款
a）指企業向銀行和其他非銀行金融機構借入的期限在一年以內的借款。我國目前的短期借款按照目的和用途分為若干種，主要有生產周轉借款、臨時借款、結算借款等等。按照國際通行做法，短期借款還可依償還方式的不同，分為一次性償還借款和分期償還借款；依利息支付方法的不同，分為收款法借款、貼現法借款和加息法借款；依有無擔保分為抵押借款和信用借款等等。
b）借款的信用條件：主要有：信貸限額、周轉信貸協定、補償性餘額、借款抵押、償還條件和其他承諾。
c）短期借款利息支付方法
借款利息的支付方法一般有收款法、貼現法和加息法。
d）企業對銀行的選擇
選擇銀行時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件。此外還應考慮：銀行對貸款風險的政策；銀行對企業的態度；貸款的專業化程度和銀行的穩定性。
e）短期借款籌資的特點
短期借款可以隨企業的需要安排，便於靈活使用，且取得也較簡便。但其突出的缺點是短期內要歸還，特別是在帶有諸多附加條件的情況下更使風險加劇。
3、營運資金籌集政策
營運資金籌集政策一般可以區分為三種：配合型籌資政策、激進型籌資政策和穩健型籌資政策。
（1）配合型籌資政策的特點是：對於臨時性流動資產，運用臨時性負債籌集資金滿足其資金需要；對於永久性流動資產和固定資產，運用長期負債、自發性負債和權益資本籌集資金滿足其資金需要。配合型籌資政策要求企業臨時負債籌資計畫嚴密，實現現金流動與預期安排相一致。這種籌資政策的基本思想是將資產與負債的期間相配合，以降低企業不能償還到期債務的風險和儘可能降低債務的資本成本。
（2）激進型籌資政策的特點是：臨時性負債不但融通臨時性流動資產的資金需要，還解決部分永久性資產的資金需要。由於臨時性負債的資本成本一般低於長期負債和權益資本的資本成本，而激進型籌資政策下臨時性負債所占比重較大，所以該政策下企業的資本成本較低。
（3）穩健型籌資政策的特點是：臨時性負債只融通部分臨時性流動資產的資金需要，另一部分臨時性流動資產和永久性資產，則由長期負債、自發性負債和權益資本作為資金來源。穩健型籌資政策是一種風險性和收益性均較低的營運資金籌資政策。