第一章
教材第10頁（三）現金的長期循環長期循環有兩個特點值得注意：里的1.折舊是現金的一種來源……已刪除。換成如下：1.固定資產的現金流動固定資產的現金流出發生在購置的會計期，而不是在計提折舊的使用期。例如，2000年購置了一台價格為10000o元的設備，使用期限為5年，殘值為零，2001年投入使用。按照權責發生制，機器的購置支出100000元不構成2000年抵減收入的成本，而需要在2001年至2005年的期間內攤銷。這樣可以使利潤更好的反映經營業績，避免縮小2000年的利潤，誇大2001至2005年的利潤。例如：2001年abc公司簡化的損益表如下：營業收入 100000減：製造成本（不含折舊）50000銷售和管理費用(付現)10000折舊 20000 80000稅前營業利潤 20000減：所得稅（30%）6000稅後營業利潤14000從現金流動來看，2000年有100000元的真實現金流出，在2001年至2005年陸續通過銷售收回。該公司2001年獲利1400o元，現金卻增加了34000元：營業現金淨流量=營業現金流入-營業現金支出=10 0000-（50 000+10 000+6 000）＝34 00o元利潤與現金增加的差異是計提折舊20 000元引起的，折舊是本期的費用，但不是本期的現金流出。假設全部營業收入均在當期收到現金，除折舊外的其他成本費用均以現金支付：營業現金淨流量=營業收入-營業現金支出-折舊+折舊=營業收入-（營業現金支出+折舊）+折舊=營業收入-營業成本+折舊=營業稅後利潤+折舊=14 000+20 000＝34 000元如果abc公司本年虧損，情況又會怎樣呢？假設其損益表如下：營業收入 100 000減：製造成本（不含折舊）90 000銷售和管理費用（付現）10 000折舊 20 000 120 000營業虧損 （20 000）該公司雖然虧損20 000元，但現金的餘額並未比年初減少。因為，本期現金收入100 000元，現金支出也是100 000元（90 000+10 000）。在企業不添置固定資產並且沒有其他非現金項目的情況下，只要虧損額不超過折舊額，企業的現金餘額並不減少。教材第26頁（三）里的倒數第一段里的“公司作為從資本市場上取得資金的一方，“不要企圖”換成“很難”通過籌資獲取正的淨現值（增加股東財富），”而應當靠生產經營性投資增加股東財富此段要刪掉……教材第39頁里的表2-1換成如下：表：2-1 資產負債表編制單位：abc公司 200×年12月31日 單位：萬元資產年初數年末數負債及所有者權益年初數年末數流動資產： 流動負債：貨幣資金2550短期借款4560短期投資126應付票據45應收票據118應付賬款109100應收財款199398預收賬款410其他應收款2212應付工資12預付賬款422應付福利費1612應收補貼款00應付股利1028存貨326119應交稅金45待攤費用732其他應交款1012一年內到期的長期債權投資453其他應付款127其他流動資產00預提費用59流動資產合計610700一年內到期長期負債050長期投資：流動負債合計220300長期股權投資030長期負債：長期債權投資450長期借款245450長期投資合計4530應付債券260240固定資產：長期應付款6050固定資產原價16172000專項應付款00減：累計折舊662762其他長期負債150固定資產淨值9551238長期負債合計580740減：固定資產減值準備00遞延稅項：固定資產淨額9551238遞延稅款貸項00工程物資108負債合計8001040在建工程2510 固定資產清理120所有者權益：固定資產合計10021256實收資本（股本）100100無形資產及其他資產：減：已歸還投資00無形資產86實收資本淨額100100長期待攤費用158資本公積1010其他長期資產00盈餘公積40100無形資產及其他資產合計2314其中：法定公益金3070遞延稅項：未分配利潤730750遞延稅款借項00所有者權益合計880960資產總計16802000負債及所有者權益總計16802000