案例分析題六
甲公司和乙公司均是從事辦公自動化設備生產的股份有限公司。為了擴大生產和銷售規模，整合研發資源和服務網點，提高市場占有率和經濟效益，甲公司擬收購乙公司。為此，甲公司管理層責成財會部門對乙公司償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力和市場評價等方面進行研究，估算乙公司的市場價值，提出專項報告，作為收購決策的參考因素。
甲公司財會部門採用財務比率分析法對乙公司進行分析，相關資料如下：
資料(1)：
資產負債表(簡表)
編制單位：乙公司 2003年12月31日 單位：萬元
項目 年初數 年末數
貨幣資金 600 260
短期投資 1 200 300
應收賬款 1 500 2 380
存貨 4 800 6 860
流動資產小計 8 100 9 800
固定資產淨值 11 900 11 000
資產總計 20 000 20 800
短期借款 4 000 3 800
應付賬款 2 000 2 325
流動負債小計 6 000 6 125
長期借款 8 000 7 427
負債合計 14 000 13 552
股東權益合計 6 000 7 248
負債和股東權益總計 20 000 20 800
說明：(1)乙公司2003年末股份總額為3 120萬股。
(2)乙公司股票市價在2003年12月31日為每股16元。
資料(2)：
利潤表(簡表)
編制單位：乙公司 2003年度 單位：萬元
項目 金額
主營業務收入 17 460
減：主營業務成本 9 328
主營業務稅金及附加 852
主營業務利潤 7 280
加：其他業務利潤 152
減：營業費用 1 500
管理費用 3 000
財務費用 932
營業利潤 2 000
減：營業外淨支出 136
利潤總額 1 864
減：所得稅 616
淨利潤 1 248
說明：財務費用全部為利息支出。
要求：
1．利用以上資料，計算乙公司有關比率並填入表格的方框中(如有小數，保留到小數點後二位)。
項目 2005年初 2005年末 2005年度 行業平均值
一、償債能力指標
1.流動比率 多我的 多我的 2.3
2.速動比率 多我的 多我的 —
3.資產負債表 多我的 多我的 0.50
4.利息倍數 多我的 3.8