一、關於引言
《保險公司償付能力報告編報規則第7號：投資連結保險》（以下簡稱“本規則”）在引言部分指出，其旨在規範保險公司的投資連結保險業務在償付能力報告中的編報，包括投資連結保險業務形成的資產、負債、綜合收益的認可標準及披露要求。
投資連結保險兼有保險保障和投資的功能，投資風險完全由保單持有人承擔。投資風險不完全由保單持有人承擔的保險業務在償付能力報告中的編報不由本規則規範。
二、關於定義
（一）投資賬戶
投資賬戶，指保險公司根據投資連結保險契約建立的資產單獨管理、投資風險完全由保單持有人承擔的資金賬戶。通常所稱的“獨立賬戶”是保險公司根據投資連結保險契約為保單持有人投資建立的投資結構、投資策略不同的各種投資賬戶的總稱。
1．投資賬戶資產單獨管理包含三層含義：一是，保險公司為投資賬戶在銀行和投資代理機構單獨設立資金賬戶；二是，投資賬戶的資金投資單獨運作，不與其他險種資金或保險公司管理的其他資金混合運作，且各投資賬戶之間的資金也不混合運用；三是，保險公司對投資賬戶的財務狀況和投資損益進行單獨核算。
2．投資賬戶投資風險完全由保單持有人承擔是指，保險公司不向投資連結保險保單持有人保證投資賬戶的投資收益。保險公司運用保單持有人投入到投資賬戶中的資金進行投資產生的投資收益完全由保單持有人享有，產生的投資損失完全由保單持有人承擔。需要強調的是：
（1）如果保險公司在投資連結保險契約條款中向保單持有人提供最低（或固定）收益保證，則保單持有人只承擔了部分投資風險，而不是全部投資風險，這種契約也不符合中國保監會《個人投資連結保險精算規定》。
（2）如果保險公司將公司的資金投入投資賬戶，則保險公司按照其在投資賬戶的出資比例享有或承擔該投資賬戶的投資收益或虧損，保單持有人不承擔該部分資金的投資風險。即保單持有人只承擔其投入投資賬戶資金的投資風險。
（二）獨立賬戶資產
獨立賬戶資產，指投資連結保險各個投資賬戶中的投資資產組合。
1. 投資賬戶資產可以劃分為若干等額的投資單位。投資連結保險的投保人以一定數量的投資單位數作為其在投資連結保險各個投資賬戶的出資額，並按照出資額的比例享有或承擔各個投資賬戶的投資收益或虧損。
2. 投資賬戶資產包括現金、銀行存款、債券投資、買入返售證券、基金投資、股票投資、應收利息和股利等。
3. 投資賬戶資產的來源一般為投資連結保險的投保人交納的保費。保險公司將投資連結保險的投保人交納的保費扣除了初始費用後，按投資單位買入價計算的相應投資單位數轉入各個投資賬戶，就形成了各個投資賬戶中的資產。此外，保險公司也可能出於投資運作、資金管理等的需要，以購買投資單位數的形式將公司的資金轉入投資連結保險的各個投資賬戶，形成各投資賬戶中的資產。例如，在投資賬戶設立初期，資金規模較小的情況下，為了提高投資賬戶的投資收益率，公司可以投入一部分資金（通常稱為種子資金或啟動資金），在資金規模達到一定程度後，公司再將該部分資金轉出投資賬戶。
4. 投資賬戶資產價值等於該投資賬戶各項資產評估價值的合計數。獨立賬戶資產價值等於各個投資賬戶資產價值的合計數。
（三）獨立賬戶負債
獨立賬戶負債，指保險公司對投資連結保險提取的單位準備金和投資賬戶負債。獨立賬戶負債包括兩部分：
1．單位準備金，詳細解釋見定義（四）；
2．投資賬戶負債，指在投資賬戶資產投資過程中形成的賣出回購證券、應付返售證券、應交稅金、其他應付款等負債。
（四）單位準備金
單位準備金，指保險公司按照準備金評估日投資連結保險保單持有人享有的投資賬戶價值提取的責任準備金。它等於保單持有人持有的投資單位數和投資單位價值的乘積。
1. 單位準備金是保險公司為履行其對投資連結保險保單持有人的給付義務而提取的責任準備金。保險公司在投資賬戶中投入的公司資金只是公司內部資產的轉移，不形成公司負債，因此，單位準備金不包括保險公司持有的投資單位對應的投資賬戶價值。單位準備金的計算公式如下：
單位準備金=∑（保單持有人持有的某投資賬戶的投資單位數×該投資賬戶的投資單位價值）=∑〔（某投資賬戶的投資單位數－保險公司持有該投資賬戶的投資單位數）×該投資賬戶的投資單位價值〕
某投資賬戶的投資單位價值=該投資賬戶價值÷該投資賬戶的投資單位數
某投資賬戶價值=該投資賬戶資產的評估價值－該投資賬戶負債的賬面餘額
投資賬戶價值應當按照中國保險監督管理委員會（以下簡稱“中國保監會”）頒布的《個人投資連結保險精算規定》對投資賬戶價值評估的規定計算。
因此，如果保險公司沒有向投資賬戶投入公司資金，單位準備金和投資賬戶價值相等，獨立賬戶資產與獨立賬戶負債也相等。如果保險公司向投資賬戶投入公司資金，單位準備金和投資賬戶價值就不相等，獨立賬戶資產與獨立賬戶負債也不相等。
2. 單位準備金與按照財政部頒布的《保險公司投資連結產品等業務會計處理規定》計算的獨立賬戶淨資產不同：①計算單位準備金使用的是投資賬戶資產的評估價值，要考慮交易費用，而計算獨立賬戶淨資產使用的是投資賬戶資產的賬面價值，不考慮交易費用；②單位準備金包括獨立賬戶未實現利得和損失，而獨立賬戶淨資產不包括獨立賬戶未實現利得和損失；③單位準備金要扣除投資賬戶價值中保險公司享有的部分，而獨立賬戶淨資產是投資賬戶資產減去投資賬戶負債的餘額，未扣除保險公司享有的部分。
三、關於投資連結保險契約形成的資產
（一）投資連結保險契約形成的資產
本規則第3條規定：“保險公司因投資連結保險契約的履行而形成的資產，包括獨立賬戶資產、未轉入投資賬戶的資產和轉出投資賬戶的資產”。其中：
1．未轉入投資賬戶的資產，是指保險公司按照投資連結保險契約向投保人收取的保費形成的資產中未轉入投資賬戶的部分，主要是扣除的初始費用和買入賣出差價形成的資產。
2．轉出投資賬戶的資產，是指保險公司按照投資連結保險契約約定從投資賬戶中轉出的資產，包括：
（1）保險公司從投資賬戶扣除風險管理費、保單管理費、資產管理費、手續費、退保費等費用所轉出的資金形成的資產；
（2）由於保單持有人退保或部分領取而轉出投資賬戶、尚未支付給保單持有人的資金形成的資產。
未轉入投資賬戶的資產和轉出投資賬戶的資產不屬於獨立賬戶資產，其存在形態可能是銀行存款、債券投資、基金投資等。