現金流量指的是投資項目在其計算期內的現金流出量與現金流入量的統稱。在現金流量的計算中，必須理解和把握以下幾個問題：
一、確定現金流量的假設
為簡化現金流量的計算過程，教材作了七項假設：投資項目的類型假設、財務可行性分析假設、全投資假設、建設期投入全部投資假設、經營期與折舊期一致假設、時點指標假設、確定性假設。在上述假設中應重點理解：(1)全投資假設。該假設認為即便實際存在借入資金也將其作為自有資金對待，因此第158頁確定經營期某年淨現金流量時就把該年利息作為現金流入量了(每年實際計算利息並計入費用從而形成現金流入，但又假設借入資金作為自有資金不需支付利息)。(2)建設期投入全部投資假設。該假設認定無論投資是一次投入還是分次投入，除特殊說明外，所有投資均在建設期內投入。(3)時點指標假設。在實際工作中，有些現金流量是在某一時點完成的，如購置一台汽車、支付應交稅金等，而有些現金流量則表現為某一期間的結果，如收入、成本、折舊、攤銷、利潤和稅金等，根據慣例，凡是收入、成本、折舊、攤銷、利潤和稅金等均屬於時期值，在期末確定現金流量；各種投資(如固定資產投資、無形資產投資、土地使用權投資、開辦費投資等)如明確指明在期初投入，則作為時點值在期初確定現金流量，如未作明確說明，一般應作為時期值在期末確定現金流量。
二、現金流量的確定
(1)營業收入。一般說來，營業收入是指收到現金的營業收入(即經營現金流入)，因此必須注意兩個問題：一是在存在折扣和折讓的情況下，會計上對營業收入是採用總價法還是採用淨額法進行賬務處理：如採用總價法核算營業收入，由於營業收入包括折扣和折讓，而折扣和折讓不能形成現金流入，因此應按扣除折扣和折讓後的營業收入淨額計算經營現金流入量；如採用淨額法核算營業收入，由於營業收入已將折扣和折讓扣除，因此應按營業收入總額計算經營現金流入量。二是不同期間的應收賬款。一般情況下是假設正常經營年度內每期發生的應收賬款與回收的應收賬款大體相等，因而本期的營業收入均為收到現金的營業收入；但如果明確指明前後期間營業收入不等，並且當期營業收入中有一部分在本期收到現金，另一部分將在以後期間收到現金(即形成應收賬款)，則經營現金流入量應根據所給資料計算。如某公司1999年年初有應收賬款50000元，2000年實現收入800000元，根據以往經驗，當年收入中有80％在當年收到現金，而其餘的20％在下年收到現金。則該公司2000年的營業收入(即經營現金流入量)為690000元(800000×80％＋50000)。
(2)固定資產投資與固定資產原值。固定資產投資是指在固定資產上的原始投資額，表示由於固定資產投資而產生的現金流出；而固定資產原值則是固定資產投資、固定資產投資方向調節稅及資本化利息之和，是計算固定資產折舊的重要影響因素。
(3)經營成本。一般說來，經營成本是指經營期內所發生的、需要付出現金的成本和費用(即經營現金流出)，其數額等於某一年度的總成本、費用減去當年計提的固定資產折舊、無形資產攤銷額、開辦費攤銷額、遞延資產攤銷額後的餘額。因此，形成經營現金流出的經營成本是付現的經營成本，而不包括沉沒的經營成本(過去支付過現金而在現在和未來攤入成本或費用的支出，如固定資產折舊、無形資產攤銷額、開辦費攤銷額、遞延資產攤銷額等)。計算經營現金流出量時，一定要注意這一點。
(4)各項稅款。除增值稅外，支付各項稅款(無論是流轉稅還是所得稅)均形成現金流出。如果將增值稅銷項稅額與進項稅額的差作為“其他現金流入量”，則應同時列入“其他現金流出量”；否則，均不列入“其他現金流入量”和“其他現金流出量”項目。
三、淨現金流量的簡算
所謂淨現金流量是指一定期間內現金流入量與現金流出量之間的差額，在此應注意兩點：第一，淨現金流量是同一時點(如1999年末)現金流入量與現金流出量之差。第二，淨現金流量按投資項目劃分為三類：完整工業投資項目的淨現金流量、單純固定資產項目的淨現金流量和更新改造項目的淨現金流量。淨現金流量確定時應分三類分別確定：
(1)完整工業投資項目的現金流量
建設期某年的淨現金流量=—該年發生的原始投資
經營期某年現金淨流量=該年利潤＋該年折舊＋該年攤銷額＋該年利息費用＋該年回收額
(2)單純固定資產項目的現金流量
建設期某年的淨現金流量=—該年發生的固定資產投資
經營期某年現金淨流量=該年因使用該固定資產新增加的淨利潤＋該年因使用該固定資產新增加的折舊＋該年回收的固定資產淨殘值