從前，狐狸尚未以聰明稱世的時候，他還只是兇殘貪婪的狼的跟班。機靈的小狐狸傑夫就是如此，每天都要給大灰狼伍夫尋找美食。不僅搜尋到的食物要全部上繳，而且還受盡欺負。
一天傍晚，狼一邊用剛剛吃完的兔子骨頭剔牙，一邊對傑夫說：“懶鬼，快去弄些吃的來，我快餓死了。”傑夫顫抖了一下身子，戰戰兢兢地說：“可是你剛吃完一頭羊，還有一隻兔子呀！”狼怒吼道：“快去！否則我吃掉你！滾！”傑夫顫抖著從洞裡出來了。
小狐狸委屈地走著，突然看見前方有炊煙，眼睛一亮，因為此時正是農婦做飯的時間。於是，他悄悄地潛入農夫的木屋裡藏好。碰巧農婦剛烙好餡餅，放在飯桌土面。農夫打獵尚未歸來，農婦便去做其他家務了。傑夫見屋子裡沒了人，敏捷地叼了三個香噴噴的餡餅跑回狼窩裡去了。伍夫見了餡餅，流了三尺長的口水，搶過餡餅，一口吞了。傑大眼睜睜地看著自己的勞動成果就這么沒啦心裡很不服氣。狼說：“小子，這么好吃的東西以前怎么沒弄到過，再去偷幾個來!”小狐狸眼睛轉守轉，笑道：“餡餅只有剛出鍋的好吃，我帶著你去吃，保你吃個夠兒！”狼動心了，跟著去了。
情況果然跟小狐狸說的一樣，伍夫見了餡餅，狼吞虎咽起來。他邊吃還邊讓傑夫給他放哨。他吃得太猛了，竟把盤子也打碎啦!農婦跑來見一隻狼在屋子裡面不由得尖叫了一聲，發現自己辛辛苦苦做的飯都進了狼肚裡，怒不可遏，操起掃帚向狼頭打去。狼抱頭鼠竄地跑了，而傑夫早就閃人了。
冬天來了，吃的東西越來越少了，狼又開始喊餓了。小狐狸沒辦法，想了想說：“農夫屋子後面的地窖里有鹹肉和葡萄酒，我知道有個洞口可以鑽進去。”狼又動心了，但是有些猶豫，因為上次他確實被打得很慘。小狐狸對他打保票說沒事。於是，他們動身鑽進地窖的小洞裡。狼看見一大桶鹹肉，樂開了花，放開肚皮，邊吃邊喝。而傑夫吃點肉就往外跑，然後回來再接著吃，吃完再朝洞外面跑去。狼邊往嘴裡塞肉邊好奇地問：“你在乾什麼？”小狐狸道：“放哨呀！一有動靜我就通知你！”狼聽了更加放心地吃了，不再理會小狐狸的進進出出了。傑夫看著狼的肚皮漸漸地撐大，覺著擺脫他的時機到了。於是，小狐狸鑽出洞口，故意弄出響聲，把農夫驚醒了。狼聽見開門的聲音，慌著往洞外鑽，可是他肥肥的肚子成了他致命的弱點。小狐狸聽見“砰”的一槍響，這響聲宣告著他的自由和對貪婪的狼的懲罰。
知道小狐狸為什麼總是不停地跑進跑出嗎？那是因為他要保持身體可以隨時鑽出洞外。面對美食，誘惑固然是有的，可是如果一味貪婪地索取，後果則不堪構想。