皇帝擺著一副更驕傲的神態，內臣們仍跟在他的後面，手中托著一條並不存在的衣裙，繼續著遊行大典。人們的議論聲越來越響，皇帝像霜打的茄子，再也神氣不起來了，終於，典禮官的聲音響了起來：“遊行大典到此結束！”皇帝別的什麼也不顧了，急匆匆的向更衣室跑去。
更衣之後，皇帝來到大殿，坐在龍椅上，大發雷霆：“我堂堂一國之君，竟被兩個騙子耍了，真是可恨！一定要把那兩個騙子抓住殺掉。”這時，大臣們氣喘吁吁的趕到了。一個大臣還想討好皇帝，說：“陛下，你覺得新衣服怎么樣？”皇帝沒好氣的說：“你說呢？”“我看那衣服很好，又合身又美麗。”“胡說。”皇帝勃然大怒，“難道你沒聽到人們的議論嗎？”
“噢，我看老百姓是愚蠢之至，看不見您那豪華的衣服。”
“那我沒有看見，也是愚蠢的、不稱職的？你膽敢取笑我，衛士，給我拿下！”“陛下，陛下……”這個大臣還沒來得及辯解，就被推出斬首了。其他大臣面面相覷，不知怎么辦才好。
大殿內一片寂靜。
過了一會，那個誠實的老大臣終於打破了沉悶的氣氛：“陛下，今天的事情都是那兩個騙子引起的。”
“是呀，是呀！”“我想應該把那兩個騙子抓起來殺了，以雪陛下今日之恥。”其他大臣紛紛表示贊同。
正在這時，兩個騙子以為皇帝愚蠢可欺，還想編一個謊言再行騙一次，於是在殿外請求召見。皇帝余怒未消，說：“想不到這兩個騙子自己送上門來了，喚他們進殿。”
到了殿內，一個騙子問：“陛下，您對今天的遊行滿意嗎？”
“大膽賊子，到這時還敢騙我，來呀，給我拿下，關進死牢。”
兩個騙子被五花大綁起來，正要被推出大殿，此時，一個騙子眼珠在滴溜溜飛轉，滿不在乎地大聲叫道：
“陛下，請求您立刻親手殺死我們吧！”
皇帝見他這副模樣，覺得事有蹊蹺，於是問道：
“刁民，快說你為什麼請求速死？”
那騙子因慌不忙地說：“因為我們聽說世上有一種‘神衣’，人穿了可以羽化成仙，來去無蹤，逍遙自在。但只有被皇帝親手殺死的人才能得到，所以我們才敢來騙你，為的就是那件‘神衣’。”
愛衣成癖的皇帝心動了，心想：我做皇帝這么久，還不知道做仙人的滋味，我倒想穿穿那件“神衣。”於是問道：
“如果我想得到它呢？“
“噢，原來陛下也想得到它，那你只有把皇位讓給別人，讓新皇帝把你殺了，你才會得到它。”
“是真的嗎？”
“是真的，要不你快殺了我們，我們已等不及了。”
皇帝的信念更加堅定了，可殿下的大臣們喊了起來：
“陛下，不要再聽他們的胡言亂語，那是騙你的！”
“陛下，不要再上他們的當！”
“不要嚷，不要嚷！”皇帝大聲喊道，殿內頓時靜了下來。“我會安排好的，讓我兒繼承皇位，兩位御聘織師跟我一起去。”大臣們仍想出來阻撓，但皇帝一點也聽不進去。這時那個騙子開了口：
“陛下，據我所知，那神衣只剩下一件了。咱們三人一起去，你穿了我們沒有，我倆穿了你白去。”
“對呀，陛下，你看怎么辦？我們不敢與您爭，但您得補償我們的損失。”另一個騙子接過話茬。
最後皇帝決定再給他們許多金銀，以賠償兩個騙子得不到“神衣”的損失。
第三天早上，全城的人們都擁去看皇帝領“神衣”，他們把行刑台堵得水泄不通。三聲炮響後，皇帝讓自己的兒子——新皇帝殺了，皇帝樂滋滋地去領那件並不存在的“神衣”去了。