在一片茂密的大森林裡，住著三隻可愛的小兔子，一隻叫小灰，一隻叫白雪，還有一隻最小的叫諾諾。
有一天，它們三個約好一起去散步。走著走著，它們看見了一隻長得超級像貓的“大怪物”坐在一顆大樹下哭泣，哭聲聽起來好慘喔。“這怪物好像貓啊，這是貓嗎？”善良的三隻小兔雖然腦袋裡掛滿了問號，但經不住這可憐的哭聲，它們還是一起跑向了這隻像貓的怪物。“怎么啦？怎么啦？你是誰？為什麼會在這裡哭得這么傷心？”三隻小兔子齊聲問道。“我是一隻貓，可我長得和我的兄弟姐妹太不一樣了，它們都討厭我，欺負我，所以自己跑了出來，因為我的身體太大，太笨重了，一不留神就摔斷了腿，嗚嗚嗚……”貓怪說完，依舊哭了起來。聽了這些，三隻小兔子頓時很同情這隻貓怪，它們連忙安慰道：“別哭了，別哭了，你沒有家的話，就到我們家旁邊安個窩吧，我們一起做朋友，相互照顧。”於是，三隻小兔放棄了繼續散步，把這隻“可憐的貓怪”帶回了家。
回到了兔子們的住處，貓怪立即轉身把門關上了，一把把頭上的面具扯了下來，露出了原來兇惡的面貌，兔子們嚇呆了，這，這不是大灰狼嗎？這時後悔已經來不及了，真正的“引狼入室”啊。白雪和諾諾顯然嚇壞了，蜷成一團，全身不住地顫抖。但是小灰不，它把前爪往前伸，耳朵往後壓，瞪著眼睛隨時準備決一死戰。而此時的狼，根本不把小灰放在眼裡，只見它懶洋洋地伸伸腰，心裡盤算著怎么吃這三隻兔子。就在這個時候，伏在地上的小灰一躍而起，躥到了狼背上，用前爪像平時磨爪子一樣，不停地刨啊刨，狼疼得嚎叫起來。小灰牢牢地抓著狼背，為了它的兩個朋友——白雪和諾諾，它必須堅持下去。這時，白雪和諾諾看到了小灰的勇敢，也不再做膽小鬼了，它們也加入到了與狼的惡戰中……狼背在小灰的攻擊下開裂了，流了很多血，最後狼因為流了太多的血，昏倒在了地上。
天色暗了，狼被抬著扔了出去，過了沒多久，它死了。兔子們打算好好睡一覺，然後搬家，搬到沒有謊言和欺騙的地方。