很多人認為《大師與瑪格麗特（Мастер и Маргарита）》是二十世紀最好的俄語小說。有些說法認為《大師與瑪格麗特》是魔幻現實主義的開山之作。布爾加科夫從1928年開始寫這部小說，但在1930年三月，當他得知自己的作品Кабала святош被禁時，將《大師與瑪格麗特》的手稿銷毀（據布爾加科夫本人回憶，是在火爐中燒毀）。1931年，他又重新開始寫《大師與瑪格麗特》，至1936年基本寫完。三稿完成於1937年。在他的妻子的幫助下，他繼續修改作品，直到死前四周。他的妻子在1940到1941年間完成了修改。
1966年，本書的潔版（12％被刪去，更多的地方被改動）才第一次出版。被刪改的章節以手抄本的形式在地下流傳。1967年，法蘭克福的一位出版人在此基礎上出版了較完全的版本。在蘇聯，第一個完全版本出版於1973年。
這部小說中文又譯作《撒但起舞》，故事有三條主線：首先是以外國魔術師沃蘭德身份出現的撒但，帶著他的隨從（其中最引人注目的是一隻會直立行走說人話、暴力傾向嚴重的大黑貓），來到莫斯科，加入了一個年輕詩人“無家漢”和一個莫斯科文聯官員的談話，預言了官員的死亡，隨後將莫斯科文藝圈攪得天翻地覆。“無家漢”被送入了精神病院，在那裡他遇到了大師。大師由於寫一篇關於彼拉多和耶穌的歷史小說時產生了精神異常，焚毀了手稿，離棄了愛人，最後被關進精神病院。
第二條線講大師的愛人，瑪格麗特，被撒但選中作為當晚魔鬼舞會的女主人，為此她得到了超自然的能力，裸體飛行在俄羅斯上空。在飛行中，她肆意搗毀了一個批評過大師的文藝評論者的家。最後撒但答應實現瑪格麗特的任何願望，瑪格麗特要求將大師解救出來，並從此和她生活在貧窮和愛情中。撒但轉而決定將大師和瑪格麗特都帶走，當次日太陽升起，莫斯科陷沒在一片火焰中，他們飛翔離開。
第三條線講耶穌受難當天，他和彼拉多之間的對話，以及對當時真相的探求和描述。這條線開始於開篇時撒但與文聯官員的對話，時隱時現於大師的手稿，並有大段直接描寫和複雜的對哲學、神學、人性的討論。