5月到了，養鴨姑娘熱得受不了，而就在這時候，他的母鴨在開始孵小鴨。
經過了48小時的母鴨疲憊不堪，可就在這時候，一個蛋一個蛋接著裂開了，小鴨伸出圓圓的腦袋，胖胖的身體，一個個扭扭捏捏的出來了。
可是，還有一個蛋沒有孵出來，老母鴨著急得不得了，兄弟姐妹們議論著：是不是這個蛋終於，蛋孵出來了，可是，這隻小鴨和其他的小鴨不一樣，他出頭的時候兄弟姐妹們都覺得她太醜了，“腦袋好大呀！”最大的那個說，可是出來的身體卻太瘦了，一點都不般配
隔壁的雞媽媽看了看這隻小鴨，說：“鴨媽媽，你這隻小鴨是你孵出的小鴨中最醜的一個，乾脆把它丟掉算了。”
但是鴨媽媽反訴到：“他現在是很醜，可是如果長大了是全世界最漂亮的天鵝呢？”
雞媽媽說：“可能成為全世界最漂亮的白天鵝的幾率是百分之0,00000001，成為全世界最漂亮的黑天鵝的幾率是百分之一，成為白天鵝的幾率是百分之10。”
鴨媽媽說：“啊是真的嗎，不可能！”
雞媽媽說：“我也不管你了，反正如果是最醜的天鵝也不反對好了吧！”
然後，他們到池塘邊游泳，小鴨子一個個的跳進水裡，可是那隻最醜的小鴨因為頭太重身體支撐不住就沉下去了。鴨媽媽趕緊接住那隻小鴨，放回陸地，這時候鴨媽媽才放心。
回到籬笆里的時候，兄弟姐妹們一下子撲上來捉他。連養鴨姑娘都討厭他，他說：“就讓貓把你叼走吧。”醜小鴨傷心極了，醜小鴨說：“我有那么討人厭嗎？”
於是，有一天，他終於找到了一個小洞，正好鑽過去的小洞，他就逃之夭夭了。他想：“我儘量跑得越遠越好。”
他在一片地裡面睡了一覺，然後他繼續走，走啊走，走到池塘邊，看見一群天鵝在天空翱翔，醜小鴨說：“我如果向他們一樣該多好啊！”
然後，他走啊走，最後走到了狗的身旁，醜小鴨在那裡呆呆地望著狗，可是，狗一下子又走開了，醜小鴨沮喪透了，他在池塘邊等了好幾個小時，才用他最快的速度，離開了池塘邊。
後來他碰到了一所農民房，那裡的農民不歡迎他，還用掃把打他，他趕快飛出去，正好門開著，她飛快的跑了出去。醜小鴨說：“為什麼別人都討厭我醜小鴨呢？”農夫到醜小鴨說的話以後，農夫回答道，因為，你實在是太醜了。
不知不覺，冬天到了，那裡冷得要命，幸虧他找到了一個小山洞，他就在那裡睡著了。我也不知道這個鴨子會冬眠，他一下子睡了3個月！
然後，他用他的翅膀試著飛翔，真沒想到，翅膀竟然拖了他飛了起來！
他看到了湖面上的倒影，簡直不敢相信自己的眼睛，原來他已經變成了一隻漂亮的白天鵝呀！