但是，在急速擴張的背後，這樣的“活卡”究竟有多少？
在中國銀聯發布的報告中估計，除去睡眠卡、疊加持卡，中國真正的持卡人只有4000萬人左右，這也就意味著六成左右的卡仍處於休眠狀態。更糟糕的是，銀行海量發行信用卡，除了擴展業務的考慮之外，其用意還在於建立真實完整的用戶資料庫；但有些銀行為了發卡就壓任務給下面的分行，分行為了完成指標，隨便填充客戶，為了縮短審批的過程，很多表格都是銷售人員替客戶填寫，造成很多數據都是虛假的。
正是由於看到了中國信用卡市場龐大基數中的泡沫，早在兩年前，麥肯錫公司發布的調研報告顯示，本地發卡商將面臨無法盈利的可能性。因為一半以上的信用卡客戶將永遠不會給發卡商帶來盈利，而行銷及客戶獲取的成本卻在增加；甚至在更高的行銷和客戶獲取成本下，可能只有30%的客戶能帶來盈利。
“虛火”上升，很有可能引發不適。每年8月下旬的那幾天，因為迎接新同學的到來，總是滬上各所大學最為熱鬧的日子。在這幾天中，除了超市員工將水瓶、電扇、檯燈、收音機等各種生活和學習必需品在樓前一字排開之外，在靠近校門的顯眼位置，各大銀行信用卡的辦理攤位也總是不期而至。
“銀行向收入不穩定人群發放信用卡，重規模、輕質量，這樣的發展模式令人擔憂。”滬上某著名高校任教的一位不願透露姓名的經濟學教授在目睹本校學生“辦卡熱”後，不無擔憂地表示，“近期媒體頻頻報導的父母替‘卡奴’孩子還債，就是在這樣的環境下造成的，這些均反映出部分商業銀行為盲目追求發卡量，對申請人狀況審查不嚴或降低門檻的問題。”
審查不嚴、門檻過低的後果，還在銀行間的惡性競爭中被不斷擴大。滬上某高校的一位大四學生時常向記者“炫耀”自己的身價：“我一個人有四張信用卡，加起來的額度超過2萬元。”很難想像一個尚無分文收入的高校學生已經擁有上萬的信用額度。但事實是，由於銀行間信用卡業務的激烈競爭，同一個人很容易就能獲得多家銀行的信用卡，其信用額度也在成倍增加，很多信用評估被忽略，潛在的風險在加大。具有諷刺意味的是，出於競爭客戶資源的考慮，後一家銀行往往會為收入不穩定的客戶提供較之前一家更大的信用額度。
此外，如雨後春筍般出現的“黑中介”，正拷問著信用卡業務的內控機制。據業內人士透露，黑中介在上海少說有上千家，它們幫助僱主利用信用卡套現———如信用卡透支額度為2萬元，要是手頭緊，就可以找朋友公司用pos機刷卡“套現”，只要每次交50元手續費。由於提現快、金額高、費用低(手續費在1%-2.5%，大大低於信用卡客戶在銀行櫃檯透支提現費用)這些“優點”，銀行信用卡“套現”現象日漸普遍。目前，中介又“開發”出了新的“套現”方式：翻倍套現、代養卡服務。如果信用卡透支無力償還，可以由他們代還款、代養卡。
二次“革命”注重質量
無論如何，經過前期的陣痛和鋪墊，國內信用卡市場已經逐步進入了收穫的季節。XX年，廣發銀行通過與國際信用卡巨頭合作，不斷創新產品，細分市場並搶占市場，當年該行首先宣布盈利。緊隨其後，招行在發行信用卡三年後宣布實現盈虧平衡，當時發卡規模不到300萬張；去年年底，中信銀行信用卡發卡量超過300萬張，並於今年開始持續盈利。