交易策略的獲利期望值必須是正數
除非交易系統的獲利期望值是正數，否則任何資金管理方法或部位規模策略都不能讓你獲利。賭場與彩票的莊家都擁有正數的獲利期望值，所以賭客們不論運用什麼策略，莊家都是長期的贏家。沒錯，某些賭客也會贏，但莊家根本不在意個別賭客的輸贏，他們所在意的是整體結果。只要賭客們不斷下注，莊家一定會贏，因為他們擁有勝算，因為他們的獲利期望值為正數。
交易情況也是如此。如果交易系統的獲利期望值為正數，長期而言就能賺錢。反之，如果獲利期望值為負數，就不必浪費精力了，因為賺錢的機會很渺茫。一般來說，通過歷史測試就可以知道交易系統是否具備正數的獲利期望值。如果某套系統不適用於過去，應該也不適用於未來。系統的獲利期望值為正數，並不代表該系統的信號有半數以上能夠賺錢，這隻意味著該系統的總獲利超過總虧損。不要擔心繫統的勝率問題，即使勝率只有30％，系統還是可能賺錢。舉例來說，如果交易系統的勝率是30％，成功交易平均獲利800美元，失敗交易平均虧損300美元，獲利期望值為……換言之，每筆交易的獲利期望值為30美元。雖然30美元或許只能勉強支付佣金費用而已，但至少是一個起點。你必須想法提高每筆交易的獲利期望值，否則該系統就不值得嘗試。怎么才能辦到呢？想辦法讓成功交易的獲利擴大，或降低失敗交易的損失，要不然只有提高系統勝率。除非系統的獲利期望值能夠從容應付佣金與滑移價差，否則就不要運用於交易，另外尋找更適用的策略。
成為最佳交易者
如果想成為最佳交易者，就必須了解資金管理的重要性，而且能夠運用適當的風險控制方法，來保障珍貴的交易資本。資金管理可能是決定交易勝敗的最重要單一因素。找到適當機會，建立適當部位，只不過是交易程式的一部分；除非知道如何管理資本，否則就很難成功。所謂的風險管理，並不只是在部位建立之後，控制可能發生的損失；實際進行交易前，也有很多必須準備的相關工作。你必須算清自己能夠或願意承受多少風險，評估整體部位所能夠投入的總資金額度，以及每筆交易的最大資金規模。你必須清楚每個部位最多能夠持有幾口契約。還必須預先設定每天能夠發生的最大損失。一旦損失到達預定水平，就應該暫停交易，讓頭腦冷靜下來。資金管理計畫為什麼重要？因為它可以確保交易賬戶不至於破產，讓你明天還可以繼續進場從事交易。另外，必須確定交易系統的獲利期望值是正數，否則不論多精明的資金管理也不可能讓你長期獲利。最後要注意，如果你不能嚴格遵守，即使是最高明的資金管理策略也不能幫助你。只要你想在金融交易市場獲得成功，首先就必須培養嚴格的紀律規範。
精明的交易者就是那些知道如何控制風險的人。其他人偶爾或許能賺更多，但唯有懂得控制風險的人，才能持續一貫的操作績效。隨時掌握風險狀況，並依此調整部位規模，通常就不會讓虧損失控。重複強調：真正的輸贏關鍵，不在於如何擴大獲利，而在於如何控制損失。有效的交易系統，勝率通常低於50％，所以控制風險就成為關鍵。
缺乏或誤用資金管理計畫的危險：
1.交易賬戶破產。
2.不知道應該承擔多少風險。
3.完全沒有風險概念。
4.不知道何時應該停止。
5.採用獲利期望值為負數的交易系統。
6.承擔你不堪重負的風險。
7.沒有依據情況需要來調整風險。
8.沒有嚴格遵守計畫的紀律。
9.因為大輸或大贏而沖昏頭腦，不受風險參數控制。
10.不相信自己會遇到最大連續虧損。
資金管理計畫的重要性：
1.嚴格的資金管理，是傑出交易者的共通點。
2.資金管理讓你得以保障珍貴的交易資本。
3.資金管理讓你了解自己能夠承受多少風險。
4.資金管理讓你有處理最糟糕情況的準備。
5.資金管理協助你控制虧損。
6.資金管理讓你知道最多持有幾口契約。
7.資金管理協助你準備充裕的交易資本。
8.資金管理可以避免交易賬戶破產。
9.資金管理協助你設定合理的交易目標。
10.資金管理讓你明確知道什麼時候應該退場。
11.資金管理可以避免賭博心態。
12.資金管理可以協助你設定所允許發生的最大虧損。
值得提醒自己的一些問題：
1.我是否有明確的資金管理計畫？
2.我是否知道自己可以承擔多少風險？
3.我的交易資本是否充裕？
4.我的交易系統是否具有正數的獲利期望值？
5.我有沒有嚴格遵守計畫？ァ
6.我是否承擔過高的風險？