★風險分析可分為定性分析和定量分析兩大類。定量的風險分析方法主要是機率分析方法，包括機率樹分析法和蒙特卡洛模擬法。項目評價中的機率分析是指通過對項目有影響的風險變數，如產品或服務的銷售量、銷售價格、成本、投資、建設工期等的調查分析，確定它們可能發生的狀態及相應的機率，計算項目評價指標irr、npv等的機率分布，進而確定項目偏離預期目標的程度和可能發生偏離的機率。
★風險因素的識別就是確定對項目評價指標有決定性影響的關鍵變數。常用的識別方法有：
1．資料分析法，根據類似項目的歷史資料尋找對項目有決定性影響的關鍵變數；
2．專家調查表，根據對擬建項目所在行業的市場需求、生產技術狀況、發展趨勢等的全面了解，並在專家調查、定性分析的基礎上，確定關鍵變數；
3．敏感性分析，根據敏感性分析的結果，將那些最為敏感的因素作為機率分析的關鍵變數。
★項目評價中的機率有主觀機率和客觀機率兩種：
1．主觀機率是根據人們的經驗憑主觀推斷而獲得的機率，主觀機率可以通過對有經驗的專家調查獲得或由評價人員的經驗獲得；
2．客觀機率是在基本條件不變的前提下，對類似事件進行多次觀察和試驗，統計每次觀察和試驗的結果，最後得出各種結果發生的機率。
★1．在項目適用的範圍內，確定項目可能出現的狀態；
2．確定可能發生的各種狀態的機率或在一個狀態區間內發生的機率。
★1．離散型機率分布
2．連續型機率分布
常用的連續機率分布如下。
（1）常態分配。其特點是密度函式以均值為中心對稱分布，這是一種最常用的機率分布，其均值為 ，方差為 ，用 表示。當 ， 時，稱為標準常態分配，用n(0，1)表示。常態分配適用於描述一般經濟變數的機率分布，如銷售量、售價、產品成本等。
（2）三角型分布。其特點是密度數是由最大值、最可能值和最小值構成的對稱的或不對稱的三角型。適用描述工期、投資等不對稱分布的輸入變數，也可用於描述產量、成本等對稱分布的變數。
（3）β分布。其特點是密度函式為在最大值兩邊不對稱分布，適用於描述工期等不對稱分布的變數。
（4）經驗分布。其密度函式並不適合於某些標準的機率函式，要根據統計資料及主觀經驗估計的非標準機率分布，它適合於項目評價中的所有各種變數。
★1．期望值。期望值是變數的加權平均值。對於離散變數，期望值
其中：n為離散變數的狀態數；xi為離散變數的第i種狀態下變數的值：pi為離散變數的i種狀態出現的機率。
2．方差。方差是描述變數偏離期望值大小的指標。對於離散變數，方差
方差的平方根稱為標準差，記為s。
3．離散係數。離散係數是描述變數偏離期望值的離散程度的指標，記為
★1．主觀估計法，由項目評價人員或個別專家估計。
2．專家調查法。專家調查法的具體步驟：
（1）根據需要調查問題的性質組成專家組，專家組成員由熟悉該變數現狀和發展趨勢的專家、有經驗的工作人員組成；
（2）調查某一變數可能出現的狀態或狀態範圍和相應的機率，由每個專家獨立使用書面形式反映出來；
（3）整理專家組成員的意見，計算專家意見的期望值和意見分歧情況，反饋給專家組；
（4）專家組討論並分析意見分歧的原因。由專家組成員重新獨立填寫變數可能出現的狀態和相應的機率，如此重複進行1~2次，直到專家意見分歧程度低於要求值為止。
★1．假定風險變數之間是相互獨立的，可通過對每個風險變數各種狀態取值的不同組合計算項目的內部收益率或淨現值等指標。根據每個風險變數狀態的組合計算得到的內部收益率或淨現值的機率為每個風險變數所處狀態的聯合機率，即各風險變數所處狀態發生機率的乘積。
若風險變數有a，b，c…n
每個輸入變數狀態有a1，a2，…an1；
b1，b2，…bn2；
…
m1，m2，…mnm；
各種狀態發生的機率
則各種狀態組合的聯合機率為：
，共有這種狀態組合和相應的聯合機率 個。
2．評價指標（淨現值或內部收益率等）由小到大進行順序排列，列出相應的聯合機率和從小到大的累計機率，並繪製評價指標為橫軸，累計機率為縱軸的累計機率曲線。計算評價指標的期望值、方差、標準差和離散係數。
3．由累計機率（或累計機率圖）計算 或 的累計機率，同時也可獲得：
當風險變數數和每個變數的狀態數大於3個時，這時狀態組合數過多，一般不適於使用機率樹方法。若各風險變數之間不是獨立，而存在相互關聯時，也不適於使用這種方法。
★蒙特卡洛模擬的步驟：
1．確定風險分析所採用的評價指標，如淨現值、內部收益率等；
2．確定對項目評價指標有重要影響的風險變數；
3．經調查和專家分析，確定風險變數的機率分布；
4．為各風險變數獨立抽取隨機數；
5．由抽得的隨機數轉化為各風險變數的抽樣值；
6．根據抽得的各風險隨機變數的抽樣值，組成一組項目評價基礎數據；
7．根據抽樣值組成基礎數據計算出評價指標；
8．重複第4步到第7步，直至預定模擬次數；
9．整理模擬結果所得評價指標的期望值、方差、標準差和它的機率分布累計機率，繪製累計機率圖；
10．計算項目評價指標大於等於基準值的累計機率。