06年高級會計職稱考試知識點之資金管理二

(2)商業信用。

①商業信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關係，是企業之間的一種直接信用關係。

②利用商業信用融資的主要方式有：賒銷商品、預收貸款、商業匯票。

③商業信用融資的優點：籌資便利，籌資成本低，限制條件少；

缺點：信用期限較短，資金成本較高（放棄現金折扣）。

短期籌資

特點

(1)籌資速度快、容易取得；(2)籌資富有彈性；(3)籌資成本較低；(4)籌資風險高。

方式

短期借款

商業信用

概念

企業向銀行和其他非銀行金融機構借入、期限在1年以內(含1年)的借款

指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關係，是企業之間的一種直接信用關係（賒銷商品、預收貸款、商業匯票）

優點

籌資速度快

籌資成本低

借款彈性好

籌資便利

籌資成本低

限制條件少

缺點

財務風險較大

限制條款較多

籌資數額有限

信用期限較短

資金成本較高（放棄現金折扣）

（三）長期籌資

1．長期籌資的特點

籌資數額大，影響時間長，發生次數較少，資金成本較高。

2。長期籌資的主要方式

（1）吸收直接投資。

企業採用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類：吸收國家投資、吸收法人投資和吸收個人投資。

②吸收直接投資的優點：有利於增強企業信譽，有利於儘快形成生產能力，有利於降低財務風險； 缺點：資金成本較高，容易分散企業控制權。

（2）發行普通股票。

①普通股是股份有限公司依法發行的具有管理權、股利不固定的股票。普通股具有股票的最一般特徵，是股份有限公司資本的最基本部分。

②普通股股東一般具有如下基本權利：公司管理權、分享盈餘權、出售或轉讓股份權、優先認股權、剩餘財產要求權。

③普通股籌資的優點：沒有固定的利息負擔，沒有固定到期日，籌資風險小，能增加公司信譽；  缺點：普通股籌資的資金成本較高，容易分散控制權。