2006年高級財務會計財務公式指導之流動資金管理

一、現金和有價證券管理　企業置存現金的原因，主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。

　確定最佳現金持有量的方法有以下幾種：

（一）成本分析模式　企業持有現金將會有三種成本：機會成本、管理成本和短缺成本。三項成本之和最小的現金持有量，就是最佳持有量。

（二）存貨模式　利用公式：總成本＝機會成本+交易成本＝（c/2）×k+（t/c）×f

求得最佳現金持有量公式：

c ＝

式中：t－一定期間內的現金需求量；

　f－每次出售有價證券以補充現金所需的交易成本；

　k－持有現金的機會成本，即有價證券的利率。

（三）隨機模式　現金返回線r＝ +l

　現金存量的上限h＝3r－2l

　式中：b－每次有價證券的固定轉換成本；

i－有價證券的日利息率；

－預期每日現金餘額變化的標準差。

二、應收賬款管理應收賬款賒銷的效果好壞，依賴於企業的信用政策。信用政策包括：信用期間、信用標準和現金折扣政策。

（一）信用期間　確定恰當的信用期的計算步驟：

　1、收益的增加

　收益的增加＝銷售量的增加×單位邊際貢獻

　2、應收賬款占用資金的應計利息增加

　應收賬應計利息＝應收賬款占用資金×資本成本

　應收賬款占用資金＝應收賬款平均餘額×變動成本率

　應收賬款平均餘額＝日銷售額×平均收現期

　3、收賬費用和壞賬損失增加

　4、改變信用期的稅前損益

改變信用期的稅前損益＝收益增加－成本費用增加