在山東蘭陵附近一個村子裡，有個少年叫王成。父母雙亡，家裡只有他和爺爺靠討飯過日子。誰知爺爺忽然得了腿疼病，站不起，坐不住，沒法出門討飯了，只好終日躺在炕上唉哼。小王成每日天不亮就出去，晚上滿天繁星才回業，把討來的好乾糧給爺爺吃，把拾的柴草給爺爺燒炕。看著爺爺一天比一天瘦，病一天比一天重，又想不出好辦法來，急得偷偷流淚。
一天夜裡，爺爺把小王成叫醒，含笑說：“成啊，剛才我做了個夢，夢見許多人來給我做生日，筵席上菜多酒好，這個遞杯，那個捧盞，叫我痛痛快快喝一一頓啊！”王成想：對呀！明天就是爺爺的生日，老人家病重饞酒，蘭陵就是出酒的地方，可我沒錢，怎么弄點酒給爺爺喝呢？翻來復去睡不著，好容易盼到天明，找了兩個瓶子，就直奔蘭陵去了。
來到蘭陵酒坊門前，正碰上管家在僱人出甑，小王成再三懇求去做工，管家見他年紀輕，個子矮，又面黃肌瘦，怎么也不要他。後來，聽小王成說半文工錢都不要，只要給兩瓶酒就行。管家想，兩瓶酒值不了多少錢，就答應了。
王成雖然人小，但乾的活可不輕，百十斤重的麻袋，一扛就是一頭晌，午飯時累得光覺餓，就是吃不下去；三百多斤沉的擔子，一抬又是五晌，晚飯時累得光覺渴，就是喝不下去。收工的時候，他晃晃蕩盪地找到管家，遞上瓶子叫裝酒。管家是一個雁過拔毛的貪心主，他給長工付工錢時總要剋扣，當給九個時只八個。王成這兩瓶酒的工錢他也想剋扣，只給一瓶。於是，他接過酒瓶，只裝了一瓶酒給王成，拉著臉說：“按說，你一天的工錢，買不到這瓶酒，念你一片好心，我吃虧賠本就這一回。”小王成感到再要一瓶是沒了指望，只好轉回家去。
他走在路上，看看那瓶酒，心裡一陣高興，再看看那空瓶子，心裡在又一陣難過：要是能拿回兩瓶酒該多好啊！讓爺爺一看，十分病也要減去三分。想著，走著，他不知不覺來到一個大灣邊上，他心頭豁然一亮：何不把這個空瓶裝上水當酒，哄爺爺一次。他一見兩瓶酒，自然很高興，讓他先喝這瓶真酒，過幾天我再掙來就是了。小王成打定主意，天黑，岸滑，慢慢地試探著走下灣去，把瓶子按倒水裡，“噗嚕噗嚕”很快灌滿了。
回到家裡，小王成把兩瓶酒往爺爺面前一擺，爺爺又驚又喜地問哪裡來的，小王成回答是去酒坊幹活掙的。爺爺從小把他拉扯起來，知道這孩子老實厚道，不會撒謊。就說：“我長到這么大所紀，頭一回做了這么準的夢。快，倒上酒，我可算過個地生日哪！”爺爺高興，美美地喝了二兩，不多一時，他就發出甜蜜的鼾聲。
次日清晨，爺爺把小王成叫醒了，笑吟吟地說：“成啊，喝了這酒就同喝了聖水一樣，我覺得病輕多了，腿雖然還疼，卻敢動彈了。”小王成一聽，一跳三丈高：“爺爺，只要酒能治病，那就好了！”
三天過去了，爺爺能下炕了。他聽說村里一夥人要進山砍柴賣，就叫小王成跟著去。這可使小王成為難了，去吧，那瓶真酒快光了，該到蘭陵墓酒坊再幹活掙酒；不去吧，又不敢說實話，怕爺爺生氣，使病情再加重了。正在左右為難，鄰居王大毛把他強拉硬拽著走了。
又三天過去了。小王成跟著人們砍柴賣柴，生意做得還不錯。可他惦念著爺爺，非要回去看看不可。乘著月亮地，他趕到家來。爺爺一見他，就板著面孔，生氣地問：“成啊，這第二瓶酒是哪裡來的？”小王成臉紅得象塊大紅布，結巴了半天，也沒說出個三二五。爺爺越發生氣了，說：“人大心大，這話一點也不錯，依我看，要不是偷來的那才怪哩！”小王成想：一瓶灣水白給都沒有人要，還用著偷嗎？可他又一想：爺爺為什麼說我偷的呢？便試探著問：“爺爺，你喝著怎樣？”“怎么樣？是一瓶上等好酒！比第一瓶還強好幾倍，濃香、醇厚、勁大！”爺爺說得很乾脆，並拍拍兩條腿說：“不光好喝，還治大病，你看，我的腿病也好了，快說實話，究竟是在哪裡偷來的？”
小王成憨厚地笑著說：“爺爺，那不是偷來的，是我從灣里裝的一瓶水。”他如此這般地把實情告訴了爺爺。
從此，“蘭陵之水變美酒”就傳開了。越傳越神，很快傳遍了蘭陵周圍大小村莊。於是男的、女的、老的、小的都提著罐子，擔著水桶，從四面八方湧來擔蘭陵的水。“蘭陵之水變美酒”的佳話，漸漸越傳越遠，傳遍全國！
至今，蘭陵美酒聞名全國，傳說就是因為蘭陵有好水。