自從小女巫給了小木偶人類所有的表情之後，他跑回老木匠的家，訴說了他之前只有一種表情惹出的苦惱，又告訴他小女巫給了他全部表情的事，老木匠恍然大悟，他說：“唉，我老了，乾什麼事都不行了，我送你去學校吧！將來就不會像我一樣做個卑微沒有文化的木匠。”
第二天，小木偶去一所國小學習。他在校園裡表現很好，老師、同學都很喜歡他。校園中有個惡霸叫皮林，經常隨便欺負低年級的小學生，老師對他的表現暴跳如雷，可沒有辦法，皮林是皮校長的兒子，皮校長可是“愛子狂魔”，愛皮林愛得就像是“捧在手裡怕嚇了，含在嘴裡怕化了”。
皮林非常嫉妒小木偶，可就連他爸爸也十分愛小木偶，警告過皮林不能欺負小木偶，可皮林想了一個辦法要和他過不去。
那天，學校放假了，小木偶揣著老木匠作為零花錢給他的金幣，走在一段森林小路上。突然，皮林從灌木叢中跑出來，喘著氣對小木偶說：“小木偶，我在前面一座小山上發現了一棵樹，上面居然長了香腸。”
小木偶十分好奇，便央求皮林帶他去看看，皮林答應了。他們爬上山一看，咦？樹上真的長香腸了。
“這是一塊神奇的地方，可以把不能發芽的東西變成大樹，上面長的就是那些不能發芽的東西。”皮林說，“要不然我幫你把金幣種下去吧！”小木偶說：“好吧”。
第二天，小木偶看金幣發芽沒，卻發現金幣不見了，十分懊惱，不應該相信皮林的鬼話。
這時，小女巫又出現了，她說：“小木偶，你是個乖孩子，我告訴你吧，皮林在騙你，你的錢被他挖走了，香腸是皮林提前掛上去的，還好當時我路過，把金幣給你變回來了。”小木偶十分感謝小女巫，對她說：“皮林經常欺負弱小的孩子請你把他變成個善良的孩子吧！”小女巫答應了。
第二天，小木偶去學校一看，皮林正在向欺負過的小學生道歉呢，他高興極了。看來，不管做什麼事都不能太小心眼，要寬容。