皇帝穿著並不存在的漂亮“新衣”，好不容易才結束了遊行大典，在回來時他大發雷霆：“我一定要抓住那兩個騙子，把他們處死！”
回到皇宮後，皇帝立馬讓侍衛把那兩個騙子押到殿堂上來，很快那兩個騙子被帶到了殿堂上，騙子們看到皇帝怒氣沖沖的樣子，諂媚一笑，對皇帝說：“陛下，您這是怎么了？”皇帝生氣地說：“明知故問，你們竟敢欺騙本王，本王要殺了你們兩個騙子！你們快把本王給你們的錢全部上交！”騙子還是鎮定地說：“陛下，我確定給您做了新衣，肯定是風把衣服給吹跑了，您看天邊的彩虹就是您的新衣。”皇帝聽了，轉憂為喜說：“那好吧，你們再給我織件新衣服，本王就饒了你們一命。”騙子暗喜，說道：“好的，只要陛下再給我六千兩黃金做衣服，五千兩銀子做徽章。”皇帝聽了為難地說：“可這幾乎是本王全部的家產了，本王可沒有那么多錢了。”騙子聽了，笑著說：陛下，您再從您的百姓那裡收一些，這錢不就來了嗎？”。皇帝聽了覺得這是個好辦法，於是接下來的幾天，皇帝開始在全國收刮錢財，百姓們都苦不堪言。又過了幾天，等皇帝開始找騙子幫他做新衣服的時候，卻發現那兩個騙子早已逃之夭夭了。這時一個侍衛氣喘吁吁的跑說：“陛下，花國來攻打咱們了！”皇帝大吃一驚，因為他沒有做好任何防禦的準備，國庫也早就空虛了，就這樣花國滅了皇帝的國家。
皇帝到死都不知道，那兩個騙子是花國派來的奸細。