上回說到，皇帝在眾目睽睽之下穿著“衣服”進行遊行，百姓們見了皇帝的新衣，不由得一陣鬨笑。
紙里包不住火，皇帝知道了事情的真相，再加上百姓們對皇帝的“新衣”指手畫腳的行為，以致使皇帝非常生氣。但是皇帝還是擺著一副驕傲的神氣，他的內臣們跟在他後面走，手中托著一個並不存在的後裾。
皇帝回到宮中後，勃然大怒，他命人找來那兩個騙子。騙子知道漏了餡兒，其中一個腦筋一想，眼珠滴溜兒一轉，騙皇帝：“皇帝，我這裡還有一件華麗的衣服，可以變換圖案，您不妨試試看，如果您不滿意，再殺我們也不遲啊！”皇帝將信將疑，最終，皇帝抵制不住新衣服的誘惑，還是相信了騙子。
那兩個騙子找來彩筆，像畫畫一樣，在皇帝的身上畫出了精美絕倫的圖案，給人耳目一新的感覺。皇帝看後，非常高興，大加賞賜了兩個騙子。
幾天后，皇帝又進行遊行，身上的“衣服”獲得了百姓們的一致好評，皇帝非常開心地把遊行進行到底。
遊行完的皇帝回到皇宮後，又是大加賞賜了兩個騙子，還給他們封了官。
於是，兩個騙子不勞而獲，誤打誤撞，享盡了一生的榮華富貴。