羊歷20xx年，羊羊們一直過著有灰太狼的恐慌的日子。直到有一天，喜羊羊忍不住了，他對村長慢羊羊說：“村長，灰太狼總是來騷擾我們，不如我們跟灰太狼來一次世紀大戰，好了結這件事。”慢羊羊聽了，覺得有道理，於是村長讓喜羊羊帶上一生髮明的武器進攻。
這天早上，天黑沉沉的，喜羊羊全副武裝地來到狼堡外面，沖狼堡大喊：“灰太狼，你快點出來，是不是害怕了？”正在睡覺的灰太狼聽了，他覺得這事不是很容易解決的。他翻箱倒櫃地尋找武器，然後急匆匆地跑出狼堡。
大戰開始了，灰太狼首先用他的雷射槍向喜羊羊射了一槍，喜羊羊靈巧地一躲，躲過了這要命的一槍，然後，喜羊羊放了一個無敵跟蹤飛彈，灰太狼急忙用“什麼都打不破”盾牌擋住了。最後，喜羊羊覺得這不是辦法，他拔出村長慢羊羊發明的殺狼劍和灰太狼的終極殺羊武器打了起來，他們打的天昏地暗，日月無光。到最後，灰太狼累了，他擺擺手說：“我不和你打了。”喜羊羊看準時機，以訊雷不及掩耳之速，用最後一點力氣向灰太狼刺去，灰太狼還沒反應過來，就被打倒了。
喜羊羊把灰太狼帶回村長的實驗室，村長把灰太狼放在“恢復床”上，灰太狼醒了，他不再吃羊了。紅太狼也一樣。
以後，灰太狼不再騷擾羊村了。和紅太狼生活在羊村，過著幸福的日子。