多重部位
大概了解單筆交易所應該承擔的風險與契約口數之後，接下來就要考慮同時可以建立多少部位的問題，以及如何決定整體部位的總風險。某些人在任何特定時刻只願意交易單一市場或單一股票，但多數交易者並非如此，所以我們還是需要考慮整體風險。關於這個問題，每個人的答案都不太一樣。無論何時，我都不希望投入半數以上的風險資本，比率最好是風險資本的30％或更少。如果我的風險資本為2.5萬美元，我在無關聯市場的總持有部位風險金額大約介於8 000美元到1.25萬美元之間。請注意，在兩個高度相關的市場分別持有
部位，幾乎就等於在單一市場持有部位。舉例來說，假設原油市場的風險金額為5％，燃油市場也是5％，相當於在石油市場投入10％的風險金額。相同類股或相似商品的部位，由於未必具有絕對的相關性，風險考量可以留一些緩衝空間。比如，電子股部位的風險金額可以設定為風險資本的7.5％，也就是說，稍高於5％。如果單一市場的風險金額通常設定為2％，這類相關市場不妨採用3％的高限。
如果你同時買進10隻不同的半導體股票，這可以視為單一的大部位。如果願意，你當然可以這么做，不過必須了解這類部位涉及的風險，並做適當的應對計畫。就我個人來說，如果特別看好某個類股，通常都會持有該類股的一籃股票。而不只是挑選其中一兩種。如此一來，操作績效才不至於受到特殊事件的影響，如某公司的財務執行官辭職。就某類股，如果平常的交易數量是5 000股，我可能挑選10隻不同股票，分別建立500股的部位。
我也建議同時持有多頭部位與空頭部位，來降低風險。如果整個大盤看起來會漲，想辦法找到一些相對弱勢股，建立適量的空頭部位。我們對於行情的看法未必正確，萬一整個大盤逆轉，相對弱勢股的跌勢在理論上應該超過強勢股。換句話說，空頭部位的獲利，可以明顯彌補多頭部位的虧損。甚至你可以在資金管理計畫中明文規定，任何類股的淨部位絕對不超過5 000股。如果買進8 000股，至少需要放空3 000股，來平衡風險。
提高交易規模
資金管理計畫必須處理的問題之一，就是什麼情況下應該提升風險暴露水平與部位規模？相關的結論不能只是：如果我有500美元，就交易1口契約；如果有1萬美元，就交易2口契約。首先，每筆交易的風險資金不得超過總風險資本的2％。此前，每筆交易的契約規模都保持相同。此後，允許交易的股數就必須定期調整。你或許可以規定，每當交易資本變動量達到某特定程度，或者每隔幾星期，就重新評估這方面的規定。你不能隨心所欲的變動交易規模，這一切都必須在風險管理計畫的範圍內進行。
隨著賬戶資本成長，交易規模也可以擴大，但兩者之間的比例關係不能失調。有些人開始賺錢之後，就不斷提高交易規模，直到完全失控為止。剛開始可能只是加碼，但不知道如何進行，結果造成單一部位承擔的風險過高。當初只有1萬美元的資本，交易1口契約。現在資本增加到1.5萬美元，交易規模擴大為5口契約，他們顯然被勝利沖昏了頭腦，因為實際上仍然只應該交易1口契約而已。
當你認為應該調整交易規模時，不妨慢慢來。不要太冒失，慢慢調整。最好等到很好的機會，才順著增加交易規模。這方面的調整務必要謹慎，部位規模擴大之後，相同程度的不利價格波動，就會造成更嚴重的損失。我不建議突然就增加一倍的交易量，不過這項建議對於小額交易者恐怕很難接受，因為他們原本只交易1口契約或100股。對於這些小額交易者來說，如果想要擴大交易量，至少也要交易2口契約或200股，但這會使得虧損速度立即加快一倍。如果部位規模由300股增加為400股，或由10口增加為12口，顯然比較安全，因為盈虧速度不至於變化太大。所以，小額交易者永遠處於較不利的地位，態度也需要更保守一些。
最後，不要因為操作成功或失敗而調整交易規模，這顯然不是進行調整的適當時機。情緒波動時，不適合擬定或變更決策。如果想要提高交易規模，我認為唯一適當的時機，就是碰到很好的機會（換言之，風險與報酬關係很好的機會）。即使是如此，態度也應該儘量保守。