1.5364%
sense
孟買30指數
24
63.619%
2.6508%
as51
標普大盤50指數
8
9.627%
1.2034%
kospi
韓國kospi指數
61
113.469%
1.8601%
twse
台灣加權指數
46
102.470%
2.2276%
hengseng
香港恒生指數
3
5.365%
1.7883%
7. 問：和普通混合型理財產品相比，該產品增加了套利策略，這會否提高了產品的投資風險？ 雖然本產品擬採用的etf套利和股指期貨套利均為低風險或無風險套利策略，但是我們知道，任何收益的獲取，總是伴隨著一定的風險的。 從目前市場情況來看，套利策略的風險一般包括：跟蹤誤差，期貨頭寸的強行平倉風險（因保證金不夠）等。 為控制產品風險，投資管理人採取了以下措施： 1） 控制期貨頭寸比例：總比例不超過總資產的6％ 2） 控制套利頭寸；單次套利交易現貨規模控制在3000萬以內 3） 準備足夠的保證金：約定為股指期貨投資倉位的300％ 4） 提供多套指數複製方案，盤中實時監控個股價格變化，並準備好相應的替補選擇。在套利過程中一旦出現現貨組合跟蹤誤差超過一定的限度，提前結束套利。 5） 實施嚴格的止損措施。 8. 說明書中提到了股指期貨套利，能給解釋一下嗎？什麼是股指期貨套利？股指期貨套利如何運作？ 股指期貨是一種以股票指數作為買賣對象的期貨，是買賣雙方根據事先的約定，同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的股票指數進行交易的一種標準化協定。 股指指數套利是就是利用股指期貨指數和現貨指數出現一定程度的偏離，把握這種機會進行的一種價差交易，從而獲取價差修正的利潤。套利是基於套利定價模型獲取與市場方向無關的無風險或低風險套利收益，其預期風險相當於債券，但預期年收益率遠高於債券。 通常，股指期貨的套利主要包括四種：期現套利、跨期套利、跨品種套利和跨市場套利。目前國內金融期貨交易所僅推出滬深300指數期貨，故僅能做期現套利及跨期套利。 股指期貨的理論價格可由無套利模型決定，一旦市場價格偏離了這個理論價格的某個價格區間(即考慮交易成本時的無套利區間)，投資者就可以通過在現貨市場和期貨市場同時構建規模相同、方向相反的頭寸來進行套利，這就是股指期貨的期現套利。主要有兩種方式：一是當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨契約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。二是當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨契約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。 9. 說明書中提到的etf套利是什麼意思？能舉例說明一下嗎？ etf是exchange traded fund的英文縮寫，中譯為“交易型開放式指數基金”，又稱交易所交易基金。etf是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品,etf管理的資產是一攬子股票組合，這一組合中的股票種類與某一特定指數，如上證50指數包涵的成份股票相同，每隻股票的數量與該指數的成份股構成比例一致，etf交易價格取決於它擁有的一攬子股票的價值，即“單位基金資產淨值”。 etf作為上市基金在一個交易日內出現一定的波動，當etf交易價格與其對應一攬子股票淨值的差異達到一定程度時，就會出現套利機會，進而通過etf的申購贖回與交易買賣來賺取套利的差價收益。 假設etf交易價格＝2.73元，etf單位基金淨值＝2.78元，折價1.8%。 操作流程 套利結算 買入100萬份etf 總成本273萬（2.73*100萬份） 贖回股票 用100萬份etf換回一籃子股票 賣出股票 賣出金額：278萬（2.78*100萬） 結算收益 獲利4.5萬（278-273-0.5）（其中0.5萬為交易成本及衝擊成本） 10. 問：江南證券我沒有聽說過，他們的投資能力如何？ 答：江南證券有限責任公司（簡稱：江南證券）成立於XX年10月18日，是經中國證監會批准、江西省工商行政管理局註冊登記的綜合類證券公司，註冊資本13.2588億元人民幣。業務範圍包括證券經紀；證券投資諮詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；證券投資基金代銷。公司目前在北京市、上海市、重慶市、天津市等4個直轄市，以及深圳、杭州、武漢、鄭州、昆明、泉州、江西等地，共設有28家證券營業部。 江南證券作為全國性綜合類券商，具有出色的業務開拓能力和較強的研發能力。XX年6月22日，經中國證監會核准，中國航空工業集團公司成為江南證券第一大股東及實際控制人。良好的股東背景優勢，為公司的發展提供了強大支持。江南證券作為航空工業金融產業發展平台成員單位之一，在中國航空工業集團公司“兩融、三新、五化、萬億”的發展戰略指引下，秉承“航空報國、強軍富民”的宗旨，踐行“敬業誠信、創新超越”的理念，為成為一流的、有特色的金融服務商而不懈奮鬥。 為積極推動資產管理業務的發展，公司成立資產管理分公司，管理層和團隊人員都具有多年證券從業經驗，在行業配置、公司深度分析、大規模資金運作等事件中有自己獨特理解。另外，從金航1號的產品設計思路也可以看出來，這是一隻追求創新、勇於進取的管理團隊。