某建設項目有關數據如下:
1.建設期2年,運營期8年,固定資產投資總額5000萬元(不含建設期貸款利息),其中包括無形資產600萬元。項目固定資產投資資金來源為自有資金和貸款,貸款總額2200萬元,在建設期每年貸入1100萬元,貸款年利率為5.85%、(按季計息)。流動資金為900萬元,全部為自有資金。
2.無形資產在運營期8年中,均勻攤入成本。固定資產使用年限10年,殘值為200萬元,按照直線法折舊。
3.固定資產投資貸款在運營期前3年按照等額本息法償還。
4.項目運營期的經營成本見答題紙表5-3。
5.複利現值係數見表5-1,(p/a,i,3)=2.674。
(註:計算結果四捨五入保留兩位小數,表中計算數字四捨五入取整數。)
問題:
1.計算建設期貸款利息、運營期固定資產年折舊費和期末固定資產余值。
2.按照答題紙表5-2、表5-3的格式編制還本付息表和總成本費用表。
3.假設某項目各年的淨現金流量如表5-4所示,按答題紙表5-5中的項目,計算相關內容,並將計算結果填入表中。計算該項目的財務內部收益率(i2與i1,的差額為5%)。
表5-1複利現值係數 n1234567i=10%0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.513i=15%0.8700.7560.6580.5720.4970.4320.376i=20%0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.279i=25%o.8000.6400.5120.4100.3200.2620.210表5-2某建設項目還本付息表(單位:萬元) 序 號項\ 年 目 \ 份 1 2 3 4 5 1 年初累計借款 2 本年新增借款 3 本年應計利息 4 本年應還本息 5 本年應還利息 6 本年應還本金
表5-3總成本費用表 (單位:萬元)序號項目\年份3456--101經營成本19602800280028002折舊費 3攤銷費 4長期借款利息 5總成本費用
表5-4項目淨現金流量 (單位:萬元)年份1234567淨現金流量-100-805060708090
表5-5累計折現淨現金流量表 (單位:萬元)年份1234567淨現金流量-100-805060708090折現係數i=15% 折現淨現金流量 累計折現淨現金流量 折現係數i=15% 折現淨現金流量 累計折現淨現金流量
試題一答案:(25分)
1.(1)計算建設期貸款利息
實際利率:(1+5.85%÷4)4-1=5.98%
第1年貸款利息=(1100/2 * 5.98%)萬元=32.89萬元
第2年貸款利息=[(1100+32.89)+1100/2]* 5.98%萬元=100.64萬元
建設期貸款利息=32.89萬元+100.64萬元=133.53萬元
(2)計算固定資產年折舊費
固定資產年折舊費=[(5000+133.53-600-200)÷10]萬元=433.35萬元
(3)計算固定資產余值
固定資產余值=年折舊費*(固定資產使用年限-運營期)+殘值
=[433.35*(10-8)+200]萬元=1066.7萬元
2.(1)編制還本付息表,見表5—6。