變現能力是公司產生現金的能力，它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。
(1)流動比率
公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
公司設定的標準值：2
意義：體現公司的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，公司的短期償債能力越強。
分析提示：低於正常值，公司的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
(2)速動比率
公式 ：速動比率=(流動資產合計-存貨)/流動負債合計
保守速動比率=0.8(貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額)/ 流動負債
公司設定的標準值：1
意義：比流動比率更能體現公司的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量公司的短期償債能力。
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
變現能力分析總提示：
(1)增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標;準備很快變現的長期資產;償債能力的聲譽。
(2)減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債;擔保責任引起的或有負債。
2、資產管理比率
(1)存貨周轉率
公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [(期初存貨+期末存貨)/2]
公司設定的標準值：3
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高公司的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內容。
(2)存貨周轉天數
公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率
=[360*(期初存貨+期末存貨)/2]/ 產品銷售成本
公司設定的標準值：120
意義：公司購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高公司的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內容。
(3)應收賬款周轉率
定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]
公司設定的標準值：3
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與公司的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的公司;第二，大量使用分期收款結算方式;第三，大量使用現金結算的銷售;第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
(4)應收賬款周轉天數
定義：表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。