1.1研究背景及意義
眾所周知，外商對華直接投資一直是拉動中國經濟成長的主力，中國足吸收fdi的世界大國，占了流向發展屮國家fdi總量的三分之-。但另-方面，巾國也是世界資本的-大供給源，雖然口前巾國流出的對外直接投資(ofdi)相比流入的外商直接投資(ifdi)規模還較小，但其增長速度不容小視。僅XX年一年，對外直接投資的增幅就達到了 32%，中國的很多跨國大企業在國際商務中開始扮演越來越重要的角色。XX年，中國的對外直接投資額達到746.5億美元1，創歷史最高紀錄，位居全球第五。
在全國各省市中，廣東的對外直接投資總量位列第一，達到了 116.3億美元。上海位第二，對外直接投資累計額達到60. 43億美元。上海和廣東作為中_經濟的領頭羊，許多行業都是處於全w領先地位，尤其是製造業，而且在實施對外直接投資的企業中，也還是以製造業為主。
影響我國對外直接投資的因素很多，有目的國的環境因素、政策因素、中國的市場因素、政策性因素等等。但以上分析都是基於巨觀層而的，這些h益增長的對外宵接投資究竟是由什麼樣的企業貢獻的?剔除相同的巨觀經濟環境、不同的行業因素和不同的冃的國的影響，什麼樣的企業更容易選擇對外直接投資?企業的生產效率與企業的對外投資行為乂有什麼樣的關係?對企業層面的複雜差昇很難由一個籠統的調查闡釋清楚，因此只有通過對企業層面進行嚴謹的分析，才能回答上面的問題。
在國際貿易理論研究中，很長一段時間企業在貿易中的作用是被忽視的。
傳統貿易理論關於企業的描述僅有企業是追求利潤最大化的，新貿易理論中雖然將規模報酬遞增和不完全競爭引入國際貿易分析中，但企業還是同質的(homogeneous)典型企業，即所有企業都從事出u。然而，近十幾年的貿場理論研究表明，企業是異質的(heterogeneous),為什麼一辟企業從事出口而另-些企業不從事出口?為什麼有些企業選擇通過出口進入海外市場，而有些企業選擇fdi?對上述兩個問題，異質性企業理論從新的角度給予了解釋。
melitz首次通過異質企業模型將上述研究規範化，出現了以企業異質性為特徵的新-新貿易理論(new-new trade theory)。
新-新貿易理論是同際貿場理論的前沿，能夠很好的解釋當前國際貿易和投資活動的現實情況，代表了未來的發展思路和研究方向。該理論主要分為兩個研究方向，以melitz (XX)為主導的方向主要探索企業的國際化路徑選擇，又稱為異質性企業貿易理論(heterogeneous-firms trade，簡稱hft);以antras (XX)為主導的方向主要研究企業全球組織生產抉擇，又被稱為企業內生邊界理論(endogenous boundary theory of the firm)。而從現有文獻來看，該理論還處於發展初期，無論是理論還是實證方面都還不夠成熟和完善，關於異質企業的理論假設需要更加詳細的企業面的數據來進行檢驗。
本文將沿著melitz的研究方向，從異質性企業貿易理論山發，就企業生產率與出口、對外直接投資之問的關係等問題進行分析，通過採用上海和廣東製造業上市公司的企業層而數據，來重點考察企業生產率與對外直接投資的關係。本文為我國企業進行對外直接投資提供了微觀層面的經驗證據，在一定程度上彌補了這方面研究的空白。
1.2本文的研究內容
本文首先闡述了異質性企業貿易理論的產生及其主要研究內容，為本文的研究奠足了理論基礎。接著論文結合上海和廣東企業對外直接投資的現狀與特點，進一步探討對外直接投資與企業生產率之間的關係。本文將通過實證分析給出相對明確的結論，為我國企業實施走出去戰略提供決策上的支持和指導。
第1章為緒論，主要闡述了研究異質性企業對外直接投資的背景和意義、研究方法、難點及解決辦法，並對本文的框架和結構做出相關的說明。
第2章是文獻綜述部分，是對相關文獻的梳理和總結，首先簡單介紹了不同文獻對異質性企業貿易理論研究假設、理論框架等相關內容的分析，為本論文提供相應的理論基礎。接著對有關異質性企業生產率與出口、對外直接投資之間關係的論證，進行相應的回顧和總結，在此基礎上提出本論文的實證假設。
第3章是分別對上海和廣東省的對外直接投資現狀做出了分析，通過對這兩個典型區域的相關研究，來發現這兩地實施對外直接投資的優劣之處，從而為我國企業今後對外直接投資的發展提供一定的借鑑意義。
第4章是本文的實證研究部分，首先通過獨立樣本t檢驗，分別對兩地出口企業與fdi企業的生產率進行比較，從而來驗證hmy模型的相關結論，即fdi企業的生產率要高於出口企業。然後在此基礎上，重點分析fdi企業的生產率，即為什麼fdi企業的生產率要高於出口企、ik，是自我選擇效應還是學效應的結果。
第5章根據實證分析結果，進行相應的分析，對企業生產率與對外直接投資的關係做出總結，並對我國企業制定走出去戰略提出針對性的建議。
1.3本文的研究方法及框架
1、文獻研究法第1章的研究動態和第2章的文獻綜述，對相關文獻進行了梳理和總結。
在前期實證研究的基礎上，對企業異質性在主要貿易理論中的體現進行了回顧和歸納，為本文的實證分析提供理論支持。
2、定性分析法
第3章主要運用了定性分析法，通過對相應數據的整理和分析，來說明上海和廣東對外直接投資的發展現狀及其存在的一些不同之處。
3、實證分析法
第4章是本文的實證分析部分，從異質性企業貿易理論度出發，在己有的研究基礎上，對企業異質性與企業國際化經營選擇的關係進行了相關的實證分析。首先通過獨立樣本t檢驗來驗證fdi企業的生產率要高於出口企業。
然後通過回歸分析，解釋為什麼fdi企業的生產率要高於出口企業，是自我選擇效應還是學習效應的結果。
以下是論文的研究架構：
1.4本文的創新點在理論方面，本論文從國際貿易理論和企業國際化經營的綜合角度出發，對企業異質性假設在理論研究中的體現進行了梳理和歸納，為深入分析企業的國際化經營選擇提供了新的研究方向。
在實證方面，本論文的創新之處主要體現在：(1)本文採用上海和廣東製造業的企業數據來進行實證分析，目前這方面的研究主要集中在國外，對中國企業而言，多數停留在巨觀層面上。而本文則是從區域層面出發，擬研究上海和廣東兩地的企業，並對製造業這一具體行業的出口和對外直接投資行為進行實證分析，具有較強的針對性。(2)本文將結合獨立樣本t檢驗和回歸分析來進行實證研究，首先通過t檢驗，對出口企業與fdi企業的生產率進行比較，從而來驗證hmy模型的相關結論，即fdi企業的生產率要高於出口企業。然後在此基礎上，重點分析企業生產率與對外直接投資的關係，即為什麼fdi企業的生產率要高於出口企業，是自我選擇效應還是學習效應的結果，為我國企業實施走出去戰略提供決策依據。