06年高級會計職稱考試知識點之資金管理三

（5）融資租賃

①租賃是指出租人在承租人給予一定報酬的條件下，授予承租人在約定的期限內占有和使用財產權利的一種契約性行為。

②融資租賃又稱財務租賃，具體有售後租回、直接租賃和槓桿租賃三種形式。

③融資租賃的優點：籌資速度快，限制條款少，設備淘汰風險小，到期還本負擔輕，稅收負擔輕等；  缺點：融資租賃的資金成本較高。

長期籌資

特點

(1) 籌資數額大； (2) 影響時間長； (3) 發生次數較少； (4) 資金成本較高。

方式

吸收直接投資

發行普通股票

長期借款

發行債券

融資租賃

概念

企業採用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類：吸收國家投資、吸收法人投資和吸收個人投資。

普通股是股份有限公司依法發行的具有管理權、股利不固定的股票。股東一般具有如下基本權利：公司管理權、分享盈餘權、出售或轉讓股份權、優先認股權、剩餘財產要求權

企業向銀行或其他非銀行金融機構借入的使用期限在1年以上(不含1年)的借款。按是否需要擔保，分為信用借款和擔保借款等

發行人承諾在某一特定的時日將利息與本金付給債券持有人的債權債務憑證。債券的基本要素包括：債券的面值、債券的期限、債券的利率和利息、債券的價格

出租人在承租人給予一定報酬的條件下，授予承租人在約定的期限內占有和使用財產權利的一種契約性行為。

 

分類及償還  方式

不用償還

不用償還

1.定期支付利息、到期一次性償還本金的方式；

2.定期等額償還方式；

3.平時逐期償還小額本金和利息，期末償還餘下的大額部分方式。

按發行主體不同分為：政府債券、金融債券和企業(含公司)債券；

按有無抵押擔保，分為信用債券和有擔保債券；

按是否可轉換成股份，分為公司債券(不可轉換債券)和可轉換公司債券等

融資租賃又稱財務租賃，具體有售後租回、直接租賃和槓桿租賃三種形式。

 

優點

有利於增強企業信譽；

有利於儘快形成生產能力；

有利於降低財務風險；

沒有固定的利息負擔，

沒有固定到期日，籌資風險小，

能增加公司信譽；

籌資速度快，

籌資成本較低，

借款彈性較大

資金成本較低，

保證控制權，

發揮財務槓桿作用

 

籌資速度快，

限制條款少，

設備淘汰風險小，

到期還本負擔輕，

稅收負擔輕

 

 

缺點

資金成本較高

容易分散企業控制權

資金成本較高，

容易分散控制權。

限制條款較多

債券籌資風險高，

限制條件多，

籌資額有限

資金成本較高。