自從藍鼻子女巫用魔杖在小木偶腦袋上點了幾下之後，小木偶就擁有了人類所有的表情，過上了正常人的生活，他非常感激老木匠把它帶到這個美麗可愛的世界上來，可是他並不快樂，總感覺生活中少了些什麼。
小木偶和往常一樣漫無目的地在街上閒逛著，它餓極了，肚子裡一點兒東西也沒有，他多想上什麼地方美美地飽餐一頓啊！可是能去哪兒呀，家裡又太窮了，年邁的老木匠已終沒有勞動能力了，更糟糕的是老木匠身犯重病雙腿已經站不起來了，可是我一個小木頭人肩不能挑，手不能提又能做什麼呢。為了填飽肚子，小木偶只能去乞討，生了這副模樣有什麼辦法呢，那些富人們根本不用正眼去瞧他，調皮的孩子們總是喚來大狼狗來咬他，嚇得他魂飛魄散，每次小木偶回家身上都被弄得道道傷痕。老木匠無可奈何地看著這個可憐的孩子，只能搖頭。
一天，小木偶來到老木匠的身邊，老人家也因年老病弱身體也快不行了，他用奄奄一息的口氣對小木偶說：“我可憐的孩子，我的身體快不行了，我要走了，你沒爹沒媽，無人照顧你，你要好好的活著，孩子……我先走了……"老木匠斷斷續續地說著，還沒有說完就永遠的閉上了眼睛，可憐的小木偶傷心極了，它哭累了暈過去了……
他的七魂六魄從窗戶里飄出去，小木偶飄啊飄，來到了一座富麗堂皇的別墅里，他看見豪華的餐桌上擺滿了各式各樣可口的食物，老木匠坐在對面的紅木椅上向他招手……
小木偶和老木匠爺孫倆生活在如此美麗而特殊的地方，他們感覺這兒好似仙境一般，白霧繚繞，仙樂陣陣，這是天堂嗎？他們簡直不相信自己的眼睛，但看到那裡的人們怡然自樂，開心快樂，這才是理想的生活，那兒只有幸福，只有和諧，沒有紛爭，沒有痛苦。老木匠白須飄飄，身體健朗，從此小木偶在這兒過上了無憂無慮的生活，這裡的食物精美，人們善良，畢竟這兒還有他世界上至親的人——老木匠。
他喃喃地對自己說：“我太幸福啦！“他睜開眼睛一看，太陽已經從窗戶里照進來，快曬到屁股了，小木偶卻還沉浸在剛才甜蜜的夢中，他用舌頭舔舔嘴巴，嘴邊仿佛還有一絲甜意，原來他做了一個十分甜蜜的夢！