②生產資金。即在正常生產條件下處於生產過程中的生產品占用的資金。
③成品資金。即產成品入庫後至銷售前這段時間中產成品占用的資金。
除此之外，還有應收應付帳款、現金等組成的流動資金。
（2）流動資金估算。可行性研究報告中流動資金的估算，按項目具體情況，可採用擴大指標估算法或分項詳細估算法。
擴大指標估算法為：參照同類生產企業流動資金占銷售收入、經營成本、固定資產投資的比率以及單位產量占用流動資金的比率來確定流動資金。
分項詳細估算法為：按項目占用的儲備資金、生產資金、成品資金，分別按年需用額及周轉天數估算定額流動資金，按項目占用的應收應付帳款、現金等估算非定額流動資金。
按詳細估算法估算流動資金後，可列流動資金估算表。
§9.2 資金籌措
一個建設項目所需要的投資資金，可以從多個來源渠道獲得，項目可行性研究階段，資金籌措工作是根據對建設項目固定資產投資估算和流動資金估算的結果，研究落實資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件優惠的資金。可行性研究報告中，應對每一種來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。並附有必要的計算表格和附屬檔案。可行性研究中，應對下列內容加以說明。
§9.2.1 資金來源
籌措資金首先必須了解各種可能的資金來源，如果籌集不到資金，投資方案再合理，也不能付諸實施，可能的資金渠道有：
國家預算內撥款；
國內銀行貸款：包括撥改貸、固定資產貸款、專項貸款等；
國外資金：包括國際金融組織貸款、國外政府貸款、贈款、商業貸款、出口借貸、補償貿易等；
自籌資金：包括部門、地方、企業自籌資金；
其它資金來源。
可行性研究中，要分別說明各種可能的資金來源、資金使用條件，利用貸款的，要說明貸款條件、貸款利率、償還方式、最大償還時間等。
§9.2.2 項目籌資方案
籌資方案要在對項目資金來源、建設進度進行綜合研究後提出。為保證項目有適宜的籌資方案，要對可能的籌資方式進行比選。
可行性研究中，要對各種可能的籌資方式的籌資成本、資金使用條件、利率和匯率風險等進行比較，尋求財務費用最經濟的籌資方案。
§9.3 投資使用計畫
§9.3.1 投資使用計畫
投資使用計畫要考慮項目實施進度和籌資方案，使用相互銜接。
撰寫投資使用計畫表。其中：固定資產投資按不同資金來源分年列出年用數額；流動資金的安排要考慮企業的實際需要，一般從投產第一年開始按生產負荷進行安排，並按全年計算利息。
§9.3.2 借款償還計畫
借款償還計畫是通過對項目各種還款資金來源的估算得出的，借款償還計畫的最長年限可以等於借款資金使用的最長年限，制定借款償還計畫，應對下述內容進行說明。
（1）還款資金來源、計算依據；
（2）各種借款的償還順序；
（3）計畫還款時間。國外借款（包括國內外幣借款）的還本付息，要按借款雙方事先商定的還款條件，如借款期、寬限期、還款期、利率、還款方式確定，與國內按借款能力償還借款不同的是借款期一般是約定的。還本付息的方式有兩種：
①等額償還本金和利息，即每年償還的本利之和相等，而本金和利息各年不等。償還的本金部分逐年增多，支付的利息部分逐年減少。
②等額還本，利息照付。即各年償還的本利之和不等，每年償還的本金相等。
利息將隨本金逐年償還而減少。
國外借款除支付銀行利息外，還要另計管理費和承諾費用等財務費用。為簡化計算，也可將利率適當提高進行計算，對此，可行性研究報告中要加以說明。
第十章 財務與敏感性分析
在建設項目的技術路線確定以後，必須對不同的方案進行財務、經濟效益評價，判斷項目在經濟上是否可行，並比選推薦出優秀的建設方案。本章的評價結論是建設方案取捨的主要依據之一，也是對建設項目進行投資決策的重要依據。
本節就可行性研究報告中財務、經濟與社會效益評價的主要內容做一概要說明。
§10.1 生產成本和銷售收入估算
為了確定項目未來的生產經營和盈利情況，對項目的生產成本作出接近實際的預測是可行性研究的重要內容。生產成本是指生產一定種類和數量的產品所發生的經常性費用，它包括耗用的原料及主要材料、燃料、動力、工資、固定資產折舊費用及大修理費、低值易耗品、推銷費用等。
在成本估算時，其精確度要與投資估算的精確度相當。
§10.1.1 生產總成本估算
生產總成本是指項目建成後在一定時期內（財務、經濟評價中按年計算）為生產和銷售所有產品而花費的全部費用。
（1）生產總成本的構成有：
①外購原材料及輔助材料。根據前面第四節中外購燃料動力的數量和單價計算。
②外購燃料動力。根據第四節中外購燃料動力的數量和單價計算。
③工資及福利基金。工資根據第七節中的工資總額計算，福利基金按工資總額的一定比例提取。
④折舊及推銷費。
⑤大修理基金。
⑥其它費用，包括成本中列支的稅金以及不屬於以上項目的支出等。
⑦流動資金利息，按流動資金貸款額和貸款利率計算。
⑧銷售及其它費用，包括教育費附加，計入成本的技術轉讓費等。
以上各項費用總額構成項目生產總成本。總成本扣除折舊及大修理基金和流動資金利息為經營成本。
（2）列表表示生產總成本。
§10.1.2 單位成本
單位成本是將總成本按不同消耗水平攤給單位產品的費用，它反映同類產品的費用水平。
生產單一產品的項目以總成本除以設計生產能力即是單位產品成本，生產多種產品的項目，也可按項目成本計算單位成本。
列表表示單位成本。
§10.1.3 銷售收入估算
根據第三節中預測的產品價格及設計生產能力，逐年計算產品銷售收入，當有多種產品時，可分別計算多種產品的年銷售收入並匯總計算年總銷售收入。
§10.2 財務評價
財務評價是根據國家現行財務和稅收制度以及現行價格，分析測算擬建項目未來的效益費用。考察項目建成後的獲利能力、債務償還能力及外匯平衡能力等財務狀況，以判斷建設項目在財務上的可行性，即從企業角度分析項目的盈利能力。財務評價採用動態分析與靜態分析相結合，以動態分析為主的辦法進行。評價的主要指標有財務內部收益率、投資回收期、貸款償還期等。根據項目特點和實際需要，有些項目還可以計算財務淨現值、投資利潤率指標，以滿足項目決策部門的需要。
財務評價指標根據財務評價報表的數據得出，主要財務評價報表有：財務現金流量表（全部投資、國內投資、自有資金）、利潤表、財務平衡表、財務外匯平衡表。
用財務評價指標分別和相應的基準參數----財務基準收益率、行業平均投資回收期、平均投資利潤率、投資利稅率相比較，以判別項目在財務上是否可行。
財務評價詳細做法見本書另章。
§10.3 國民經濟評價
在對建設項目進行經濟評價時，除了要從投資者的角度考察項目的盈利狀況及借款償還能力外，還應從國家整體的角度考察項目對國民經濟的貢獻和需要國民經濟付出的代價，後者稱為國民經濟評價。它是項目經濟評價的核心部門，是決策部門考慮項目取捨的重要依據。
§10.4 不確定性分析
在對建設項目進行評價時，所採用的各種數據多數來自預測和估算。由於資料和信息來源的有限性，將來的實際情況可能與此有較大的出入，即評價結果具有不確定性，這對項目的投資決策會帶來風險。為了避免或儘可能減少這種風險，要分析不確定性因素對項目經濟評價指標的影響，以確定項目的經濟上的可靠性。這項工作稱為不確定性分析。
根據分析內容和側重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和機率分析（風險分析），盈虧平衡分析只用於財務評價，敏感性分析和機率分析可同時用於財務評價和國民經濟評價，在可行性研究中，一般都要進行盈虧平衡分析，敏感性分析和機率分析可視項目情況而定，不確定性分析的具體做法，見本書第九章。
§10.5 社會效益和社會影響分析
在可行性研究中，除對以上各項經濟指標進行計算、分析外，還應對項目的社會效益和社會影響進行分析。
項目社會分析方法，除可以定量的以外，還應對不能定量的效益影響進行定性描述。內容包括：
（1）項目對國家（或地區）政治和社會穩定的影響。包括增加就業機會、減少待業人口帶來的社會穩定的效益，改善地區經濟結構、提高地區經濟發展水平等。
（2）項目與當地科技、文化發展水平的相互適應性；
（3）項目與當地基礎設施發展水平的相互適應性；
（4）項目與當地居民的宗教、民族習慣的相互適應性；
（5）項目對合理利用自然資源的影響；
（6）項目的國防效益或影響；
（7）對保護環境和生態平衡的影響。
可行性研究人員可以根據項目的不同特點，對項目的主要社會效益或影響加以說明，供決策者考慮。
第十一章 可行性研究結論與建議
§11.1 結論與建議
根據前面各節的研究分析結果，對項目在技術上、經濟上進行全面的評價，對建設方案進行總結，提出結論性意見和建議。主要內容有：
（1）對推薦的擬建方案建設條件、產品方案、工藝技術、經濟效益、社會效益、環境影響的結論性意見。
（2）對主要的對比方案進行說明。
（3）對可行性研究中尚未解決的主要問題提出解決辦法和建議。
（4）對應修改的主要問題進行說明，提出修改意見。
（5）對不可行的項目，提出不可行的主要問題及處理意見。
（6）可行性研究中主要爭議問題的結論。
可行性研究報告附屬檔案。
凡屬於項目可行性研究範圍，但在研究報告以外單獨成冊的檔案，均需列為可行性研究報告的附屬檔案，所列附屬檔案應註明名稱、日期、編號。
§11.2 附屬檔案
（1）項目建議書（初步可行性研究報告）
（2）項目立項批文
（3）廠址選擇報告書
（4）資源勘探報告
（5）貸款意向書
（6）環境影響報告
（7）需單獨進行可行性研究的單項或配套工程的可行性研究報告
（8）重要的市場調查報告
（9）引進技術項目的考察報告
（10）利用外資的各類協定檔案
（11）其它主要對比方案說明
（12）其它
§11.3 附圖
（1）廠址地形或位置圖（沒有等高線）
（2）總平面布置方案圖（沒有標高）
（3）工藝流程圖
（4）主要車間布置方案簡圖
（5）其它