4,混合證券式併購
商業銀行之間的併購不僅可以採用現金購買式併購,股權式併購等方法,而且還可以混合證券式併購的方式來進行.所謂混合證券式併購,是指收購銀行對目標銀行或被收購銀行提出收購要約時,其出價不僅有現金,股票,還有府股權證,可轉換債券等多種形式的混合.可轉換債券是指在一定時期內能轉換成公司股票的債券.可轉換債券一般會有以下權利:發行可轉換債券時事先應確定轉換為股票的期限,確定所轉換股票屬於何種類型和該股票每股的發行價格(即兌換價格)等.投資者對可轉換債券看好的主要原因在於這種債券既具有債券的安全性,又具有作為股票可使本金增值的有利性.而從發行公司來看,通過發行可轉換債券,公司能以比單純債券更低的利率和較寬鬆的契約條件出售債券,而且能提供一種比現行價格更高的價格出售股票的方式.認股權證是由上市公司發出的證明檔案,賦予持有人一種"權利",即持有人有權在指定的時間內用指定的價格即換股價認購由該公司發出指定數目即換股比例的新股.認股權證本身並不是股票,其持有人也不是股東,因此不能享受股東權益.商業銀行在併購目標企業時採取混合證券的方式,既可以避免支付更多的現金,又可以防止控股權的轉移.
(二)我國商業銀行目前存在的主要問題
1,銀行資產質量和自有資本率低.國有商業銀行普遍存在著高額的不良資產.據全威部門統計,目前國有商業銀行不良貸款規模的比例為25%.直觀地說,中國國有商業銀行的不良資產至少在1萬億元以上,是國際貨幣基金組織出示黃牌警告5個國家之一.由於銀行的貸款資金來源主要是居民存款為基礎,如此龐大的不良貸款,其潛在的風險是不言而喻的.同時,我國國有商業銀行自有資本率低.
2,國有商業銀行產權結構單一,銀行業效率低下.我國四大銀行仍保持著國有獨資的產權形式,產權主體單一和不可交易性使銀行財產責任不清,導致產權主體缺位,進而造成經濟效率低下,並容易受到行政干預.又因為目前工,農,建以前就是從一家銀行分出來的,但它們並沒有實現當初分家時的"業務分工",到現在為止,所有的商業銀行的客戶對象和網路建設,都有相當大的重疊部分.所以,導致我國銀行業的盈利水平低下.