時下,不少上市公司和上市公司的管理層對當前的金融市場、金融產品、資金價格不求甚解,沒了錢只知道要配股增發、向銀行借款,而融資後資金又沒有好的項目可投。於是大筆資金不是躺在銀行里就是用於委託理財,不少委託理財最後還形成了風險。上市公司不善理財,往往會牽涉到企業的直接或重大利益,難保企業經營正常和企業價值最大化。為此,科學理財已成為上市公司的當務之急。上市公司作為公眾公司,其理財的核心就是使資產增值、保值和避險,上市公司除了最基本的融資、存款、結算等財務活動外,其實更需要科學的專業理財和個性化理財。
上市公司作為公眾公司,其財務管理不僅受到董事會的監督,也受到全體股東的監督,所以上市公司更需科學的專業理財。
一是按需選擇融資。上市公司多元化融資渠道的形成有利於完善我國證券市場的資源配置,能夠促使上市公司投融資行為更加理性化。目前上市公司再融資的方式有增發配股、發行債券,同時還可向銀行借貸、票據融資等,上市公司選擇哪種形式應根據企業的經營情況、資金需求情況、市場供需情況和企業具備的條件科學而定。不同的融資形式有著不同的融資成本,企業可以量體裁衣,在滿足融資的同時,儘量低成本融資。
二是精打細算節約成本。現在有不少上市公司一方面大肆向銀行借款,另一方面又有大額存款,單就這一存、一貸就會給企業帶來不小的利差。以人民銀行的貸款基準利率計算,一年期貸款付息是一年期企業存款得息的2.7倍,如果還是一年期的貸款利率浮動70%,企業存款為活期,則貸款付息將是存款得息的12.5倍。利差巨大,如果把賬算得細一點,就可以大大降低經營成本。昆明捲菸廠最高借貸44.1億元,經過多年的積累後,不僅歸還了全部貸款,現在賬戶上的存款已達10多億元,從借款大戶到要求銀行辦理委託放款,是企業科學理財的充分體現。
三是藉助銀行理財。商業銀行作為經營貨幣的特殊企業,其在理財方面有自身的優勢,也有專門的管理和技術人員,所以上市公司可以選擇銀行幫助理財。如中國工商銀行在國內率先推出的企業網上銀行"集團理財",提供"賬戶管理"和"主動收款"兩項功能,能夠幫助企業在全國範圍內迅速回籠各地分支機構資金,大大提高資金使用效率,節約財務成本。招商銀行在集團理財服務方面,通過改進客戶號管理、新增網上自助貸款、委託貸款業務以及網上全國代理收付等業務,同時實現與人民銀行現代支付系統的對接,使跨地區資金調撥、集團理財等業務更加便捷、高效。
四是藉助軟體理財。資金是企業的血液,而資金緊張也是上市公司面臨的一個突出的問題。理財型的財務軟體能對上市公司在經營過程中所產生的資金流進行預測和監控,提高資金的使用效益,從而使企業可以隨時監控其現金流動態狀況,並能預測企業未來的資金情況,預測企業有多大資金缺口或有多少資金富餘。根據這些資金預測信息,企業可以更合理地使用調度生產經營資金,實現資金的有效配置,使資金管理既能及時籌措到,又能有效投資。
企業要取得長遠的發展,必須在金融市場上以較低的成本和較低的風險有效地進行籌資,同時又用好資金,把企業的利潤和股東投入的資本聯繫起來,才能實現股東財富最大化和企業價值最大化。要實現這一目標,上市公司離不開科學理財。