貸款餘額的12.37%~14.66%，存款餘額的6.92%~8.2%。”按私營企業、個體工商戶註冊資本等測算，截至2024年底，廣東民間資本存量為10 638億元，包括已動用的民間產業資本和商業資本6 022億元，未動用的民間資本即投資性儲蓄2 639億元，加上居民持有的現金、外匯儲蓄、保險資產和境外證券資產等，估計2024年末廣東民間資本規模折合人民幣超過1.2萬億元。從增量看，廣東民間資本年度增量由2024年的483億元增加到2024年的1 642億元，呈加速積累的增長態勢①。為什麼在農村發揮更大資金融通作用、占據了70%市場份額的是民間金融?農村民間金融的效率到底如何?什麼因素影響著農村民間金融效率的提高?這些因素如何發揮作用?為什麼農村民間金融的發展會改善金融部門所提供的金融服務?在此，筆者將一一進行分析。
金融市場與金融效率的互動機制
金融市場包括通過各類金融機構及個人所進行的貨幣資金借貸活動。金融市場創造了一個中心交易地點，該地點的存在使得發現交易對方的難度降至最小。金融效率(financial efficiency)是指金融運作能力的大小(王廣謙，1977)。民間金融廣泛存在於開發中國家和發達的市場經濟國家。這說明民間金融是與正規金融並存的必要融資方式。中國農村民間金融的產生與發展受到多種因素的推動，主要包括經濟、金融環境、經濟主體內在需求、金融理論的發展、技術與創新。這些因素反映了農村金融市場追求高效率的內在要求。
在麥金農-肖的金融發展理論中，非正規金融(中國通常指民間金融)是無效率的。他主張將非正規金融融入到有組織的金融體系(愛德華·肖，1988)。完全競爭金融市場的效率體現在配置效率(allocated efficiency)和運營效率(operational efficiency)兩方面。研究表明，雖然不同的國家，甚至在同一國家的不同市場上效率的程度是不同的，但大多數已開發國家的金融市場常常具有配置效率和運營效率的作用(埃德溫·h·尼夫，2017)。
金融市場內生演進的一般機制表明，金融市場與金融效率是相互促動的。金融市場越大，金融市場中交易的工具種類越多，搜尋成本越低，金融效率就越高。金融市場是在市場經濟條件下，市場不斷追求更高金融效率的產物。與此同時，金融市場又直接促進了金融效率的全面提高。由於農戶和農村中小企業的資金來源基本上都求助於民間金融市場。從微觀上看，民間金融市場的存在和發展促使中國一批農戶和鄉鎮企業從小到大逐步發展壯大;從巨觀上看，提高了經濟效率和資本形成率，促進了農村經濟結構和制度的有效調整，對中國農村金融的制度變遷具有一定的導向作用。正是金融市場與金融效率兩者間的良性互動，促使農村經濟發展過程中金融效率的不斷提高。然而由於農村民間金融一般是沒有組織、分散的，使得其在資本集中方面的作用有限。