企業財務績效評價是上市公司間財務指標的一種橫向比較方法。通過上市公司各項指標與行業平均值的比較分析,給予綜合評分,並按檔次評定其財務水平級別,從而反映企業位於行業中的經營管理水平。它能夠比較直觀和客觀地為投資者判斷企業的財務狀況的總體水平,揭示其所面臨的風險大小和成長空間。美國沃爾比重績效評估方法就是基於這一原理建立的綜合財務評分方法。
一、美國沃爾比重績效評價指標體系
二、評價方法
1、在確定好評價體系指標之後,確定評價標準值。其標準值是依據上市公司同行業、同一時期、同一指標而計算出的平均值。
2、計算本企業財務各項指標的實際值,將實際值與標準值相比,得出關係比率。其中:如果實際值/標準值＜1,關係比率＝實際值/標準值。如果實際值/標準值≥1,關係比率＝1。
3、計算各項指標的綜合係數。這一綜合係數可作為綜合評價財務狀況的依據。各項比率的綜合係數＝各項指標的關係比率×重要性係數。
綜合係數的合計數＝∑各項比率的綜合係數≤1。
4、按100分制對某一企業進行沃爾比重分析法綜合評分,各項比率的得分＝該比率綜合係數×100,企業綜合評分＝綜合係數合計×100,綜合評價結果按a、b、c、d、e(或優、良、中、低、差)五檔劃分如下:
優(a):綜合評價得分達到85分以上(含85分)；
良(b):綜合評價得分達到70-85分以上(含70分)；
中(c):綜合評價得分達到50-70分以上(含50分)；
低(d):綜合評價得分達到40-50分以上(含40分)；
差(e):綜合評價得分達到40分以下。
美國沃爾比重績效評價指標體系
指標類型 具體指標 重要性係數
(一)償債能力 1、流動比率 0.06
2、速動比率 0.05
(二)財務槓桿 1、資產負債率 0.06
2、已獲利息倍數 0.05
(三)盈利能力 1、銷售利潤率 0.09
2、毛利率 0.05
(四)投資報酬率 1、總資產報酬率 0.08
2、股東權益報酬率 0.2
(五)經營效率 1、流動資產周轉率 0.09
2、營業周期 0.09
(六)成長性 1、三年淨利潤平均增長率 0.09
2、三年銷售平均增長率 0.09
合計 1