財政部於2001年11月27日發布的新《金融企業會計制度》，專門列出一章對信託業務的會計核算作了規定，用以指導完成清理整頓、重新登記後信託公司的信託業務核算工作。經過一年多的會計實踐，該制度在信託業務核算方面的重大缺陷開始顯現，信託業務的會計核算工作也逐漸發展成為困擾信託公司以及信託公司監管當局的一個棘手難題，對信託業務會計核算制度進行重新探索很有必要。
一、新《金融企業制度》關於信託業務核算規定的內容。
新頒布的《金融企業會計制度》在第十四章專門對信託業務的會計核算進行了闡述，主要內容歸納如下：
（一）信託業務核算根本原則： 提出了“信託資產不屬於信託公司的自有資產，也不屬於信託公司對受益人的負債。信託公司終止時，信託資產不屬於其清算財產”、“信託公司的自有資產與信託資產應分開管理，分別核算”、“信託公司管理不同類別的信託業務，應分別按項目設定信託業務明細帳進行核算管理”的三條根本原則。整個信託業務核算制度都圍繞這三條根本原則去進行構思、設計。
（二）信託業務會計科目和會計報表：根據上述根本原則，設定了11個信託資產來源類和8個信託資產運用類會計科目，提出了以信託資產來源、運用表、信託業務利潤表為核心的信託資產管理會計報表體系。
（三）信託業務費用和收益：對因辦理信託業務而發生的費用及收益作了原則性的規定。對辦理某項信託業務而發生的費用，可直接歸屬於該項信託資產的，由該項信託資產承擔，不能直接歸屬於該項信託資產的，由信託公司承擔；對信託業務產生的收益，在未分配之前，在待分配信託收益中核算。
對上述內容進行仔細分析，可以看出：
第一，關於新《金融企業會計制度》提出的信託業務會計核算根本原則：根據《信託法》第十六條“信託財產與屬於受託人所有的財產（簡稱固有財產）相區別，不得歸於受託人的固有財產或者成為固有財產的一部分”，第二十九條“受託人必須將信託財產與其固有財產分別管理、分別記帳，並將不同委託人的信託財產分別管理、分別記帳”的規定，信託公司受託管理的信託財產在實質上要獨立於信託公司的固有財產，在信託公司終止清算時，信託財產不納入清算財產，這可稱為“信託財產獨立於固有財產的實質原則”；在形式上，信託公司要將信託財產與固有財產分別管理、分別核算，這可稱為“信託財產獨立於固有財產的形式原則”，同時規定對不同委託人的信託財產分別管理、分別記帳，這可稱為“不同委託人的信託財產相互獨立”的原則。為體現信託財產的這三條原則，新《金融企業會計制度》對應提出了上述三條根本原則，前兩條原則，筆者認為是信託財產獨立性的實質原則和形式原則在信託業務核算的具體體現，只不過所採用的語言不同，是符合《信託法》的，也是正確的。但第三條原則“信託公司管理不同類別的信託業務，應分別按項目設定信託業務明細帳進行核算管理”則是為體現“不同委託人的信託財產相互獨立”的原則，強調了通過信託業務明細核算來體現。
第二、運用會計基礎理論對新《金融企業會計制度》提出的信託業務核算規定進行分析，由於該制度採用設定信託資產來源、運用科目，編制信託資產來源、運用表，信託業務利潤表，進行信託業務的核算，可以很容易得出：
信託業務會計恆等式：信託資產運用＝信託資產來源
會計要素：信託資產來源、信託資產運用、收入、費用、信託收益5個要素
對信託業務核算的四個會計假設，從新《金融企業會計制度》的篇章結構看，信託業務會計核算應尊崇該制度第一章總則中對金融企業的一般性規定，但由於會計恆等式及會計要素的不同，信託業務會計已經顯然表現出與一般金融企業會計不同的特性，對其中的部分假設不能簡單套用新制度總則中的相關規定，需要根據該制度進行分析推理，主要是會計主體假設、持續經營假設2個會計假設。
關於會計主體假設：為了從實質和形式上都體現信託財產獨立於固有財產的原則，新《金融企業會計制度》提出了信託資產來源與運用的概念，認為，信託公司受託管理的信託財產，對信託公司而言，是一種資金來源與資金運用，而不是資產與權益，並單獨用信託資產來源、運用表進行反映，以此同信託公司站在公司法人的地位上，編制固有財產項下的資產負債表相區別。由此，可以得出，信託業務核算的會計主體，仍然是信託公司，只不過此時是站在受託人的地位上從事對信託業務的核算，即將信託公司處於信託受託人身份所從事的經濟活動納入信託業務核算的範圍。從這個意義上講，無論信託公司設立多少個信託，不論這些信託處於信託成立、生效、運作或清算、終止狀態，這些信託都只是作為信託公司的一種資金來源或運用，統一在信託資產、來源表中核算反映。
關於持續經營假設：由於信託業務核算的會計主體，是處於受託人地位的信託公司，因此，持續經營假設應表述為，信託公司的受託人地位在將來將正常持續下去，信託公司破產或信託公司失去從事信託業務的資格，持續經營假設將不成立。
關於信託業務會計核算的一般原則：在新《金融企業會計制度》第一章總則中提到了十三條原則，對客觀性原則、相關性原則、一貫性原則、可比性原則、及時性原則和明晰栽?個反映對會計信息質量一般性要求的原則，毫無疑問，也應適用於信託業務核算；對權責發生制原則、配比原則、實際成本原則、劃分收益性支出與資本性支出原則4個會計計量、確認原則，以及實質重於形式原則、謹慎性原則、重要性原則3個修正性原則，是否也適用於信託業務核算，需要探索。從會計實務反映的情況看，主要在實際成本原則、謹慎性原則、重要性原則的運用上出現了問題。