【答案及解析】 （l）計算2006年淨利潤及應向投資者分配的利潤 淨利潤=3000（1+40%）×10％=420（萬元） 向投資者分配利潤=1000×0.2=200（萬元） （2）預測該公司2006年資金需要總量及需新增資金量和外部融資需求量需新增資金=（160+480+760+510）/3000×3000×40%=764.04（萬元）資金需要總量=1910+764.04=2674.04（萬元）外部融資需求量=764.04-（360+50）/3000×3000×40%-[3000（1+40%）×10%-1000×0.2=380（萬元）（3）計算債券發行總額和債券資本成本 ①債券發行總額=380/（1-2%）=387.8（萬元）債券的總張數=387.8×10000÷950=4082(張)債券的總面值=4082×1000=408.2(萬元) ②考慮貨幣時間價值的情形下:債券稅後資本成本:npv=408.2×10%（1-33%）×（p/a，3，i）+408.2×（p/s，3，i）-387.8（1-2%）設：i=9%，npv=4.4415設：i=10%，npv=-5.3041運用內插法求得：債券稅後資本成本: i=9.46%（4）計算填列該公司2006年預計資產負債表中用字母表示的項目： a=160+160/3000×3000×40%= 224(萬元)； b=480+480/3000×3000×40%= 672(萬元)； c=760+760/3000×3000×40%= 1064(萬元)； d=510+510/3000×3000×40%= 714(萬元)； e=224+672+1064+714=2674(萬元)； f=360+360/3000×3000×40%= 504(萬元)； g=50+50/3000×3000×40%= 70(萬元)； h=380+債券折價=380+（408.2-380）/3=389.4（(萬元)； i=720(萬元)； j=504+70+380+1000+720=2674(萬元)。【解析】本題主要考察第三章、第七章、第八章、第九章有關內容的結合。11.m公司屬於基礎設施類上市公司(以下稱“m公司”)，經省級人民政府推薦，報中國證監會審批，擬發行可轉換公司債券，有關內容如下：（1）m公司擬申請發行11000萬元、5年期可轉換公司債券，可轉換公司債券的利率按現行銀行同期存款利率4.5％執行。該公司經審計的最近三年的有關財務會計數據為：單位：萬元年度2003，3，312002年2001年2000年總資產56300545004640043400負債19000180001300012500淨利潤800310025002300淨資產收益率2.14％8.49％7.49％7.44％股東權益37300365003340030900（2）2003年3月31日負債含2002年6月18日發行的3000萬元、3年到期一次還本付息債券；（3）在可轉換公司債券發行結束3個月後，可轉換公司債券持有人可以按發行可轉換公司債券前60天股票的平均價格為基準，上浮一定幅度作為轉股價格，進行轉股。（4）2002年12月31日的普通股股數為10000萬股；