自從兔子上次和烏龜比賽輸了，兔子變得很謙虛，而烏龜變得很驕傲，常常在同伴中誇耀自己。一隻兔子看到自己這邊的隊員敗給了烏龜，心理很不服氣，要求和那隻烏龜再賽一次，烏龜仗著自己上次贏了兔子，以為這次又會像上次那樣兔子會睡覺，便滿口答應了。
比賽那天，烏龜得意洋洋，而小兔子心理卻在想：加油！這次一定要贏烏龜，給兔子家族挽回尊嚴。一定不能在半路上睡覺！槍聲一響，小兔子像箭一樣向終點衝去，而烏龜卻拿出一個菸斗來抽菸，邊抽邊懶洋洋地走。大伙兒使勁為烏龜加油，特別是烏龜家族，它們都希望烏龜這次也能贏兔子。可烏龜還在懶洋洋地走。大伙兒催它快點跑，它卻說：“急什麼，反正兔子會睡覺。”好半天，它才放了菸斗向前走。在路上，烏龜想：“我何必這么賣勁呢？反正兔子會睡覺，我照樣可以贏它。”於是，烏龜又變得慢吞吞。
走到一棵大樹下面時，烏龜又想：“我正好走累了，到這裡休息一會兒，反正兔子會睡覺，我照樣可以贏它。”於是，烏龜就到大樹下休息去了。哇，大樹底下真舒服啊！柔和的風吹在烏龜的臉上，愜意極了。烏龜一下子就進入了甜蜜的夢鄉。
等烏龜醒來，已經時下午了。烏龜這才急急忙忙地趕路。走了一段路後，它又變得慢吞吞的了。它想：“反正兔子會睡覺，我還是慢點吧，因為我會贏。”
就這樣，烏龜不斷地想兔子會睡覺，不斷慢吞吞地走。挨到了傍晚，烏龜才急急忙忙地往前趕，老遠就看見兔子捧著獎盃在終點等它呢。
剎那間，烏龜羞愧地爬回家了。