問題的提出
隨著我國資本市場日益活躍，特別是隨著證券市場的發展，企業之間的股權關係越來越複雜。實務中，尤以多層控股方式形成企業聯合體（企業集團）的現象最為普遍。多層控股形成的企業集團可分為“母子孫企業結構”與“母公司直接和間接合計控股結構”兩種類型。
如圖1，甲企業通過絕對控股企業（乙）間接持有丙企業半數以上權益性資本；如圖2，甲企業通過直接持有和經絕對控股企業（乙）間接持有兩種投資方式合計持有丙企業半數以上權益性資本。按照《合併會計報表暫行規定》要求，丙企業應納入甲企業合併會計報表的編制範圍。但《合併會計報表暫行規定》和《企業會計制度》並未對這種多層控股關係下合併會計報表的編製作出具體規定。本文試圖對此進行闡述。
合併會計報表釋義
根據《合併會計報表暫行規定》的定義，“合併會計報表，是指由母公司編制的，將母公司和子公司形成的企業集團作為一個會計主體，綜合反映企業集團整體經營成果、財務狀況及其變動情況（現金流量情況）的會計報表。”而按照我國法律的規定，企業集團不具有法人資格。因此合併會計報表的會計主體僅僅是經濟意義上的會計主體，並無獨立法律地位。合併會計報表反映的財務信息僅具有經濟意義而無法律效力，不能成為確認投資收益、進行利潤分配的依據。母公司編制合併會計報表的目的更多的是為了反映母公司控制的這個“利益共同體（企業集團）”的財務信息，以便使母公司的財務信息使用人對母公司有更深層的了解。
目前按照規定，上市公司年度財務報告既要披露母公司（上市公司本身）會計報表、又要披露合併會計報表（以上市公司及其子公司組成的企業集團為會計主體編制）。由於合併會計報表將企業集團內部交易所產生的收入和利潤予以抵消，所以投資者可以通過將母公司會計報表與合併會計報表數據的比較分析、對投資企業（上市公司本身）的財務狀況和經營成果有更加深入的了解。
對合併會計報表性質的準確把握，是我們正確編制合併會計報表的基礎。
多層控股關係下合併會計報表的編制
下面以上述圖1、圖2所示的股權結構為例，闡述多層控股關係下合併會計報表的編制。
2、假設股權投資均無“股權投資差額”；
3、假設企業間不存在內部交易和往來；
4、20x1年度甲、乙、丙企業分別實現利潤（不包括股權投資收益）4,000萬元、600萬元和200萬元。
5、假設本年度三家企業均不做利潤分配處理。
一、母子孫企業股權結構下合併會計報表的編制
假設甲、乙、丙三家企業股權關係如上述圖1所示。則20x1年1月1日，乙企業 “長期股權投資—丙企業” 賬面餘額為420萬元（700*60%）、甲企業“長期股權投資—乙企業” 賬面餘額為1890萬元（2700*70%）。因甲企業間接持有丙企業60%的股權，丙企業應納入甲企業編制的合併會計報表範圍。甲企業編制以甲、乙、丙三家企業構成的企業集團為會計主體的合併會計報表可以分下面兩個步驟進行：