從前有一位國王，他有三個兒子，個個都是棒小伙，都喜歡打獵，三兄弟中幾乎天天都有人去捕獲獵物。
一天早上，大王子騎馬出發去了附近的森林，那裡有各種各樣的動物。他離開城堡不久，一隻兔子從灌木中跳出來，猛地衝過前面的路，年輕的王子立刻追趕，越過了山峰和溪谷。最後兔子到一間河邊的磨坊里尋求藏身之處。王子緊緊跟著兔子，走向磨坊，但他在門邊呆住了，因為站在他面前的不是兔子，而是一條嘴裡噴著火焰的龍。看見這種恐怖的情景，王子轉身就要跑，但是龍噴著火焰的舌頭捲住他的腰，把他拖進了嘴裡。之後，他就不見了。
一個星期過去了，大王子沒有回來，鎮上的人開始感到不安。最後，二王子告訴國王他也要去打獵，也許會發現哥哥失蹤的一些線索。城堡的大門在王子身後剛剛關上，那隻兔子就像上次一樣從灌木中跳出來，引著王子翻山越嶺，一直來到那間磨坊。兔子跑進磨坊，王子緊跟在後。這時，瞧，站在門口的又不是兔子，而是嘴裡噴著火焰的龍。龍伸出噴著火焰的舌頭捲住了二王子的腰，把他也拖進嘴裡，二王子的身影不見了。
幾天過去了，國王等啊等，等待著沒有回來的兒子們。夜晚他不能入睡，不知道他們在哪裡，怎么樣了。小王子想去尋找兄長們，但很長一段時間國王都拒絕他的建議，以免又失去他。但是王子堅決祈求要去尋找，並答應國王時時都會謹慎小心。最後國王同意了，下令把馬廄里最好的馬給他配上。
年輕的小王子滿懷希望開始了行程。他剛一出城，那隻兔子就從灌木叢中跳出來，跑到他前面，直到他們來到那間磨坊。和以前一樣這隻兔子猛然衝進敞開的門，但是這次王子沒有跑進門。這個年輕人要比他的兄長們聰明，他轉身走了，自言自語地說著：“森林裡有和從磨坊里跑出來的兔子一樣的好兔子，我捉到它們後，再回來尋找你。”
他爬了幾個小時的山，但什麼也沒有看到，最後他等得不耐煩了，回到磨坊。
他發現這裡坐著一位老婆婆，他很高興地向她問候：
“早上好，親愛的老婆婆。”他說。
老婆婆回答：“早上好，孩子。”
“親愛的老婆婆，告訴我，”王子繼續說，“我在哪裡能找到兔子？”
“孩子，”老婆婆回答，“那不是兔子，而是一條龍，它把許多人帶到這裡來，然後把他們都吃了。”聽了這些話，王子的心沉重起來，他叫起來：“那么我的兄長們也一定到這裡來過，他們已經被龍吃掉了！”
“你猜對了，”老婆婆回答，“在同樣的命運落到你頭上前，我勸你還是立即回家吧。”
“難道您不願意和我一起離開這個恐怖的地方嗎？”王子說。
“他也把我當成囚犯了，”老婆婆說，“我掙不開他的鐵鏈。”
“聽我說，”王子叫道，“龍回來時你就問他通常會去哪裡，什麼使他這么強壯。你誘騙他，讓他說出秘密，下次我來時你告訴我。”
於是王子回家了，老婆婆仍然留在磨坊里，龍一回來她就對他說：
“這么長時間，你去哪裡了？你一定走了很遠吧？”
“對，親愛的媽媽，我真的走了很遠。”龍回答說。老婆婆於是開始奉承他，誇獎他聰明，當她覺得他的心情變好時，就說：“我常常在想，你哪來的那么大力量？我真的希望你能告訴我。為了純潔的友愛我會俯身去吻那個地方！”聽了這話，龍笑了起來，回答道：
“在那磨石里藏著我神秘的力量。”
老婆婆跳起來吻那塊磨石，龍更加發笑了，說：
“你這個蠢東西！我只是開玩笑。我神秘的力量不在磨石里，而藏在那棵高高的樹上。”老婆婆又跳起來，用雙臂抱住那棵樹盡情地吻它。龍看見她做的事，高聲地笑起來。
“愚蠢的老傢伙，”他嚷嚷道，“你真相信我的力量從樹上來的嗎？”
“那是從什麼地方來的呢？”老婆婆怒氣沖沖地問，她可不喜歡被人取笑。
“我的力量，”龍回答道，“藏在很遠的地方；遠得你無法到達。離這兒很遠有一個王國，王國的首都旁有一片湖水，湖裡有一條龍，龍的身體裡有一頭野豬，野豬的肚子裡有一隻鴿子，鴿子的肚子裡有一隻麻雀，麻雀的肚子裡就是我的力量。”老婆婆聽了這話，心想沒有必要再奉承他了，因為她不可能從他那裡取走他的力量。
第二天早上，龍離開磨坊後，王子就來了，老婆婆把那傢伙說的話全告訴了他。他靜靜地聽著，然後回到城堡。他穿上牧羊人的衣服，手裡拿著一根棍子，去尋找一份放羊的差事。
有一段時間，他在村莊和城鎮間遊蕩，最後，他來到一個遙遠王國的大城市裡。城市三面被一個大湖圍著，那條龍就住在這個大湖裡。他像往常一樣，把在街上見到的、有可能要找牧羊人的人都叫住，求他們雇用他，但他們要么有自己的牧羊人，要么就不需要牧羊人。王子開始傷心起來。這時有個人聽到他的問話，轉過身來告訴他最好去問國王，因為國王正在尋找人照看羊群。
“你願意照看我的羊群嗎？”年輕人跪在國王面前時，國王問。
“陛下，我非常願意，”年輕人回答。國王告訴他該做什麼事，他洗耳恭聽。
“在城牆外面，”國王繼續說，“有一片大湖，湖邊有一片我國最富饒的草地。你領著羊群去吃草時，羊群就會直接跑向這片草地，去那裡的羊沒有一隻能回來。因此，孩子，要注意。別讓羊隨意亂跑，把它們趕到你認為最好的地方。”
王子深鞠了一躬，感謝國王的告誡，答應盡力保護好羊群。然後他離開王宮去了集市，在那裡他買了兩條狗，一隻鷹和一套風笛。然後他趕著羊群去放牧了。羊群一看見湖出現在眼前就跑得飛快，要到湖周圍的那片綠色草坪上去。王子並沒有設法阻止這群羊。他只是把鷹放在一根樹枝上，把風笛放在草地上，吩咐狗靜靜地蹲伏著。然後，他捲起衣袖和褲子，蹚進水裡，大聲叫道：“龍！龍！如果你不是膽小鬼，就出來和我斗一場！”一個聲音從湖底回應：
“噢，王子，我在等你。”一會兒，那條龍從水裡冒出來，又大又恐怖。王子向龍撲過去，他們扭打在一起，直到中午太陽升得老高。後來龍氣喘吁吁地說：
“噢，王子，讓我把自己發燙的頭在湖裡浸一下，我就會把你扔到天上去。”
但是王子回答：“噢，不行！龍，不要高興得太早！如果國王的女兒在這裡，她就會吻我的額頭，我就會把你扔得更高！”突然那條龍鬆手了，他落進湖裡。